La crypto-sphère est en ébullition : d’après les analystes de H.C. Wainwright & Co., une véritable marée d’investissements institutionnels se profile à l’horizon des ETF crypto. Une tendance qui appelle à une meilleure régulation du secteur, notamment aux États-Unis. Décryptage de ce tournant majeur qui se prépare.
Le Coinbase Crypto Summit dresse un tableau positif
Réunis à New York à l’occasion du Coinbase State of Crypto Summit, les experts du secteur ont affiché un optimisme prudent mais réel quant à l’avenir des crypto-actifs. Au cœur des débats : le succès des ETF Bitcoin au comptant, l’évolution des paiements via les stablecoins, la tokenisation d’actifs réels, et l’épineuse question de la régulation crypto outre-Atlantique.
Les investisseurs institutionnels ne font que commencer
Le lancement réussi des ETF Bitcoin spot a déclenché un rally significatif sur le BTC et les autres crypto-actifs, attirant de nouveaux investisseurs. Avec déjà plus de 15 milliards de dollars d’entrées nettes et environ 63,5 milliards d’actifs sous gestion, les ETF crypto s’imposent comme la classe d’actifs connaissant la croissance la plus rapide de l’histoire.
Mais le plus intéressant, c’est que près de 80% de ces flux proviennent d’investisseurs particuliers. Les grandes plateformes de courtage et de conseil en investissement sont encore en train d’évaluer ces produits. Il faut donc s’attendre à une croissance et des entrées encore plus importantes à mesure qu’ils gagneront en popularité auprès des investisseurs institutionnels.
Attendez-vous à une vague déferlante d’entrées institutionnelles lorsque les grandes plateformes de gestion de patrimoine approuveront les ETF Bitcoin.
Les analystes de H.C. Wainwright & Co.
Un transfert générationnel de richesse favorable aux cryptos
Autre tendance de fond : le basculement progressif de plus de 70 000 milliards de dollars de patrimoine vers les générations plus jeunes, millennials et génération Z en tête. Or ces derniers sont bien plus enclins à investir dans les crypto-actifs que leurs aînés. De quoi doper l’adoption crypto à long terme.
Les actifs tokenisés et les stablecoins en plein essor
Si les systèmes financiers traditionnels peinent à se réinventer, l’industrie des crypto-actifs poursuit sa mue. Dépassant le simple statut de classe d’actifs et de réserve de valeur, elle gagne en maturité et en utilité réelle.
Quelques faits marquants soulignés par les analystes :
- En 2023, les stablecoins ont réglé pour 10 000 milliards de dollars de transactions, dépassant Mastercard, le 2ème plus grand réseau de paiement mondial.
- Selon un récent sondage Coinbase, 56% des entreprises du Fortune 500 planchent activement sur des projets blockchain.
- BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a tokenisé des actifs réels sur la blockchain Ethereum, avec déjà 382 millions de dollars d’encours.
L’enjeu clé d’une régulation crypto adaptée
Pour que cette vague d’adoption institutionnelle se concrétise, une régulation appropriée apparaît indispensable. Le récent soutien bipartisan au projet de loi FIT21 (Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act) à la Chambre des représentants laisse augurer d’un environnement réglementaire plus favorable aux États-Unis.
Les analystes de H.C. Wainwright misent sur l’impact positif qu’aurait une régulation claire et réfléchie sur les prix et les volumes d’échanges. En rassurant les investisseurs institutionnels restés jusqu’ici sur la touche, elle pourrait déclencher un afflux massif de capitaux.
C’est dans ce contexte porteur que les analystes réitèrent leur note “Acheter” pour l’action Coinbase (COIN), avec un objectif de cours à 315 dollars. Le titre s’échange actuellement autour des 238 dollars.
Reste à voir si ce scénario optimiste se matérialisera. Une chose est sûre : la route de la crypto vers une adoption massive est encore longue et semée d’embûches réglementaires. Mais les signaux sont au vert et les investisseurs avisés semblent de plus en plus prêts à saisir le train crypto en marche.
