La chute de l’exchange crypto FTX continue de faire des dégâts collatéraux. Dernière victime en date : BlockFi, la plateforme de prêts crypto qui avait des liens étroits avec l’empire de Sam Bankman-Fried. Le régulateur financier californien, le DFPI, vient en effet d’annoncer la révocation permanente de la licence de prêt de BlockFi dans l’État, suite à de multiples manquements.
BlockFi dans la tourmente depuis la faillite de FTX
Les malheurs de BlockFi ont débuté avec l’effondrement de FTX en novembre 2022. La plateforme avait en effet accordé un prêt de 400 millions de dollars à Alameda Research, le fonds spéculatif de Sam Bankman-Fried. Quand FTX et Alameda ont implosé, BlockFi s’est retrouvé pris dans la spirale, contrainte de suspendre les retraits avant de se placer sous la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites.
Mais les ennuis de BlockFi ne se sont pas arrêtés là. Le gendarme financier californien a enquêté sur les pratiques de la société et a mis au jour de graves irrégularités dans sa façon d’octroyer des prêts en crypto-monnaies.
Multiples entorses au California Financing Law
Selon le DFPI, BlockFi a enfreint à de nombreuses reprises la loi californienne sur le financement (CFL). Parmi les griefs retenus :
- Absence d’évaluation de la capacité des emprunteurs à rembourser
- Facturation d’intérêts avant même le décaissement des prêts
- Manquements à l’obligation de conseils de crédit aux emprunteurs
- Informations trompeuses sur les conditions des prêts
Des pratiques qui ont eu des répercussions néfastes pour les emprunteurs, avec un impact sur leurs scores de crédit et leur capacité à obtenir des financements à l’avenir.
Des régulateurs de plus en plus attentifs et sévères dans le secteur des cryptos :
- Les faillites à répétition (FTX, Celsius, Voyager, BlockFi…) incitent à un contrôle accru
- Protection des consommateurs et stabilité financière sont les maîtres-mots
- D’autres sanctions, amendes et retraits de licence sont à prévoir
BlockFi accepte la sanction et une amende de 175 000$
Face à ces manquements, le DFPI a décidé de révoquer définitivement la licence CFL de BlockFi. La plateforme ne pourra donc plus proposer de services de prêts crypto aux résidents californiens.
BlockFi a accepté la sanction et conclu un accord avec le régulateur prévoyant le paiement d’une amende de 175 000$. Un montant finalement annulé compte tenu de la procédure de faillite en cours, le DFPI préférant donner la priorité au remboursement des créanciers.
– Clothilde Hewlett, Commissaire du DFPI.Nous mettons tout en œuvre pour protéger les consommateurs, en appliquant strictement les règles sans transiger sur les mauvaises pratiques.
BlockFi s’est également engagée à cesser ses pratiques douteuses et à collaborer pleinement avec le régulateur. Mais cette nouvelle sanction vient allonger la liste des déboires de la société, qui peine à se relever de la faillite de FTX.
Le moment de vérité pour le marché des prêts crypto
L’affaire BlockFi est révélatrice des dérives du marché des prêts en crypto-actifs, qui s’est développé de façon exponentielle ces dernières années sur fond de flambée des cours. De nombreuses plateformes ont proposé à leurs clients d’emprunter des fonds en mettant leurs cryptos en garantie, avec parfois la promesse de rendements à deux chiffres.
Mais beaucoup ont pris des risques inconsidérés en spéculant avec l’argent de leurs déposants, via des investissements hasardeux ou des montages douteux. Tant que la musique jouait et que les cours montaient, le château de cartes tenait. Mais le retournement de marché et les déboires de gros acteurs comme Terra, Celsius ou FTX ont fait voler en éclats ce modèle.
Face aux pertes, de nombreux emprunteurs se sont retrouvés incapables de rembourser, tandis que la valeur des collatéraux en cryptos fondait comme neige au soleil. Un effet domino dévastateur pour des plateformes vulnérables au risque de liquidité, dont beaucoup ont fait défaut.
Cette crise a mis en lumière les failles béantes dans la régulation de cet écosystème. L’absence de garde-fous, de règles prudentielles et de supervision a laissé le champ libre aux pratiques les plus aventureuses, transformant ce marché en Far West.
Tirer les leçons de ces événements apparaît indispensable pour restaurer la confiance et bâtir un marché des prêts crypto plus sain et responsable. Cela passera par un renforcement de la régulation, avec des règles strictes en matière de transparence, d’information des clients, de gestion des risques et de fonds propres.
Certains y verront la fin d’une époque dorée et d’un marché décomplexé. Mais c’est le prix à payer pour la maturité et la crédibilité de cet écosystème. Se donner un cadre robuste et protecteur est la condition pour que le marché des prêts crypto se développe sur des bases saines et solides. L’histoire de BlockFi restera comme un avertissement sévère pour ceux qui voudraient l’oublier.
