Dans un contexte de pression réglementaire accrue de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine sur les plateformes d’échanges de cryptomonnaies, l’acteur majeur Kraken a décidé de miser sur les opportunités offshore. L’entreprise vient en effet d’obtenir une licence d’activité sur les actifs numériques de la part de la Bermuda Monetary Authority (BMA), lui permettant de lancer une nouvelle plateforme de trading de produits dérivés sur les cryptos.
Kraken obtient le feu vert de Bermudes pour les dérivés cryptos
Avec cette licence de la BMA, Kraken va pouvoir proposer à ses clients tout un éventail de produits dérivés sur les cryptomonnaies, notamment :
- Des contrats futures perpétuels et à échéance fixe
- L’utilisation de divers types de collatéral (monnaies fiats, plus de 30 cryptos)
- Du trading 24h/24 et 7j/7, reflétant la nature continue des marchés des cryptomonnaies
Les produits dérivés sont devenus une composante clé du trading de cryptos et représentent la majorité des volumes échangés au niveau mondial. Ils permettent aux investisseurs de spéculer sur l’évolution future des cours ou de se couvrir, tout en bénéficiant d’un effet de levier.
Les Bermudes, nouvel eldorado des exchanges de cryptos
Les Bermudes sont en train de devenir une destination très attractive pour les entreprises de la crypto, grâce à un cadre réglementaire clair et adapté. Kraken rejoint ainsi d’autres acteurs d’envergure comme Coinbase ou HashKey Global qui ont également obtenu des licences de la BMA pour y opérer.
Bermudes offre l’un des environnements réglementaires les plus avancés au monde pour les actifs numériques.
Maksym Kurochkin, Managing Director de HashKey Group
Avec cette nouvelle plateforme, Kraken vise une clientèle à la recherche d’une plateforme régulée proposant une large gamme de produits dérivés sur les cryptos. Un positionnement qui pourrait séduire de nombreux investisseurs institutionnels.
Une nouvelle étape dans le développement international de Kraken
Ce lancement à Bermudes marque une étape supplémentaire dans la stratégie d’expansion internationale de Kraken. La plateforme, qui revendique plus de 9 millions de clients dans près de 190 pays, multiplie les initiatives pour diversifier géographiquement ses activités :
- Acquisition en 2022 de Bit Trade, l’un des premiers exchanges australiens
- Obtention fin 2022 d’une licence de fournisseur de services sur actifs numériques à Abou Dabi
- Rachat début 2023 du néerlandais BCM pour renforcer sa présence en Europe
Alors que la pression réglementaire s’accentue aux États-Unis, avec notamment une amende de 30 millions de dollars infligée par la SEC en novembre dernier, Kraken semble déterminé à saisir les opportunités sur les marchés offshores. Une stratégie qui n’est pas sans risque mais qui pourrait s’avérer payante si l’exchange parvient à capter une part significative des énormes volumes sur les produits dérivés cryptos, estimés à près de 3000 milliards de dollars par mois.
La course aux dérivés cryptos est lancée
Avec ce lancement aux Bermudes, Kraken se positionne clairement comme un acteur majeur sur le segment très convoité des produits dérivés sur cryptomonnaies. Mais la concurrence est rude, avec notamment :
- Binance, le leader incontesté qui a généré près de 8 milliards de dollars de volumes quotidiens sur les dérivés en 2022
- FTX, la plateforme de Sam Bankman-Fried en pleine ascension avant son effondrement fin 2022
- Bybit, acteur singapourien en forte croissance qui mise aussi sur les produits dérivés
Dans cet environnement ultra-compétitif, Kraken mise sur la solidité de sa technologie, la sécurité de sa plateforme (aucun piratage en 11 ans d’existence) et la confiance de ses millions de clients pour tirer son épingle du jeu. Son implantation à Bermudes lui offre aussi un avantage réglementaire certain par rapport aux concurrents basés dans des juridictions plus restrictives.
Reste à voir si cela suffira face aux mastodontes asiatiques, qui dominent pour l’instant largement le marché offshore des dérivés cryptos. Une chose est sûre : avec l’arrivée de Kraken, la bataille pour le leadership sur ce segment stratégique et en plein boom ne fait que commencer. Les prochains mois s’annoncent décisifs et riches en rebondissements dans cet écosystème aussi prometteur que volatil.
