Dans l’univers des cryptomonnaies, un changement de cap semble s’opérer. Alors que Bitcoin a longtemps régné en maître incontesté, un nouveau rapport suggère qu’Ethereum pourrait bien lui voler la vedette dans le cœur des investisseurs. Bybit, la deuxième plus grande plateforme d’échange de cryptomonnaies en termes de volume, a publié son dernier rapport d’analyse sur les produits dérivés en collaboration avec BlockScholes. Et les conclusions sont sans appel : les signaux du marché, du volume des échanges au comptant aux contrats à terme en passant par les options et les contrats perpétuels, convergent tous vers un sentiment haussier grandissant envers Ethereum.
L’approbation imminente des ETF Ethereum fait rêver les investisseurs
La raison principale de cet engouement ? Le lancement imminent des tout premiers ETF Ether au comptant aux États-Unis. Cette perspective réjouit les investisseurs, comme en témoigne la prime de volatilité soutenue d’ETH par rapport à BTC, et ce malgré l’agitation récente du marché. Même pendant la vague de vente massive, les contrats à terme ETH ont retrouvé plus rapidement des niveaux d’intérêt élevés que ceux de BTC, preuve d’un narratif de marché solide autour d’Ethereum et de son potentiel.
Des volumes d’échanges révélateurs sur les contrats perpétuels
Les volumes de trading plus importants sur les contrats perpétuels ETH laissent également entrevoir des positions longues substantielles, dictées par un positionnement stratégique en amont des évolutions du marché. Lors de la récente vente massive de cryptomonnaies, une hausse des volumes d’échanges sur les swaps perpétuels a été observée, de nombreux traders clôturant leurs positions longues.
La plus grande activité de volume d’échanges sur ETH suggère que les traders étaient pris dans des positions longues de plus grande ampleur, possiblement en raison d’un positionnement avant une date de début de négociation d’ETF attendue.
Extrait du rapport
Le marché des options Ethereum en ébullition
Sur le marché des options, la volatilité d’ETH reste élevée, surtout dans la perspective de l’approbation d’un ETF, contrastant avec la position plus défensive des options BTC. ETH affiche une prime de volatilité de 10 à 15 points par rapport à BTC sur l’ensemble des points de la structure par terme. De plus, ETH a retrouvé sa forme de volatilité “skew” vers les options d’achat hors de la monnaie beaucoup plus rapidement que BTC. Les volumes de trading sur les options d’achat ETH ont également largement dépassé l’activité sur les options de vente.
Ethereum, le nouveau chouchou des investisseurs ?
Eugene Cheung, responsable des institutions chez Bybit, a commenté :
Les dernières données soulignent la résilience et l’attrait d’ETH sur le marché à l’approche de jalons réglementaires clés. Les investisseurs se positionnent de manière démonstrative favorablement au milieu des attentes croissantes du marché.
Alors qu’Ethereum s’apprête à franchir des étapes cruciales, avec notamment le déploiement de la mise à jour Shanghai qui ouvrira la voie au staking de l’ETH, tout porte à croire que la deuxième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière a de beaux jours devant elle. Reste à savoir si cette tendance se confirmera sur le long terme et si Ethereum parviendra à détrôner durablement le roi Bitcoin dans le cœur des investisseurs. Une chose est sûre, le rapport de force semble en train de s’équilibrer, et la bataille pour la première place s’annonce plus passionnante que jamais !
- Une prime de volatilité soutenue pour Ethereum malgré un marché agité
- Des volumes d’échanges record sur les produits dérivés ETH
- Un positionnement stratégique des investisseurs en amont du lancement des ETF
