Le géant de la gestion d’actifs cryptos Grayscale Investments vient de lancer des contrats d’options sur ses deux ETF (exchange-traded funds) Bitcoin au comptant. Une décision stratégique motivée par le succès fulgurant des options sur l’ETF BTC spot de BlackRock, qui ont généré près de 2 milliards de dollars de volume en seulement 24 heures. Le marché des options sur les ETF Bitcoin est en plein boom, mais quelles conséquences pour le cours du BTC ?
Grayscale surfe sur la vague des options Bitcoin initiée par BlackRock
Le lancement par BlackRock d’options sur son ETF Bitcoin au comptant (ticker IBIT) a fait l’effet d’une petite révolution sur les marchés. En l’espace d’une journée, ce sont 1,9 milliard de dollars qui ont été échangés via ces contrats permettant de parier à la hausse ou à la baisse sur l’évolution du cours du roi des cryptomonnaies. Face à un tel succès, Grayscale a décidé d’emboîter le pas au plus grand gestionnaire d’actifs au monde.
Depuis ce mercredi 20 novembre, les investisseurs peuvent négocier des options sur les ETF GBTC (Grayscale Bitcoin Trust) et BTC (Bitcoin Mini Trust). Selon Grayscale, cette initiative va permettre de “développer davantage l’écosystème” autour de ses produits d’investissement Bitcoin cotés aux États-Unis. Mais les options de Grayscale connaîtront-elles le même engouement que celles de BlackRock ?
Le pari risqué de Grayscale avec ses ETF Bitcoin spot
Si le fonds GBTC a longtemps été une référence pour s’exposer au Bitcoin via les marchés traditionnels, il a aussi été un véritable boulet pour Grayscale depuis sa conversion en ETF spot en janvier. Malgré ce changement de structure qui devait stimuler la demande, le fonds a continué à afficher une décote importante par rapport au cours du BTC. Mais les nouvelles options pourraient changer la donne.
L’appétit des investisseurs pour les options sur ETF Bitcoin montre l’évolution rapide de l’écosystème.
L’engouement pour les options de BlackRock témoigne de l’appétit croissant des investisseurs et traders pour les produits financiers liés au Bitcoin. Mais le chemin risque d’être plus ardu pour Grayscale, dont les ETF peinent encore à convaincre et à générer des volumes à la hauteur de leur ambition. Le lancement des options sera donc un test grandeur nature pour jauger de l’intérêt du marché pour ces produits “nouvelle génération”.
Quel impact pour le cours du Bitcoin et son adoption institutionnelle ?
Si les options sur les ETF Bitcoin au comptant de BlackRock et Grayscale rencontrent leur public, cela pourrait avoir des répercussions significatives sur la dynamique du marché du BTC. D’une part en attirant de nouveaux flux de capitaux, notamment de la part des investisseurs institutionnels friands de produits régulés. Et d’autre part en apportant de la liquidité supplémentaire sur le marché des dérivés Bitcoin.
À plus long terme, le développement de ces options et la démocratisation des ETF spot pourraient renforcer la crédibilité et l’adoption du Bitcoin en tant que classe d’actif mature et liquide. C’est en tout cas le pari de Grayscale et des acteurs qui militent pour une meilleure intégration des cryptomonnaies dans la finance traditionnelle. Le lancement de ces nouveaux produits marque une étape importante dans cette direction.
En résumé :
- Grayscale lance des options sur ses ETF Bitcoin GBTC et BTC, surfant sur le succès de celles de BlackRock
- En 24 heures, les options sur l’ETF IBIT de BlackRock ont généré 1,9 milliard de dollars de volume
- Un test grandeur nature pour jauger de l’intérêt du marché pour les produits Bitcoin de Grayscale
- Ces options pourraient attirer de nouveaux capitaux et renforcer la liquidité et la crédibilité du BTC
Seul l’avenir nous dira si les options de Grayscale connaîtront le même engouement que celles de son illustre concurrent. Mais une chose est sûre : le marché des produits financiers liés au Bitcoin est en pleine effervescence, ouvrant la voie à une adoption institutionnelle accrue de la cryptomonnaie star.
