Alors que les ETF crypto au comptant séduisent de plus en plus les investisseurs institutionnels, le gestionnaire d’actifs Franklin Templeton semble vouloir pousser le concept encore plus loin. Selon des sources anonymes relayées par The Information, la firme plancherait sur un ETF exposé à d’autres cryptomonnaies que le Bitcoin et l’Ethereum, avec cerise sur le gâteau : un mécanisme de staking pour générer des rendements passifs. De quoi faire saliver les amateurs de DeFi !
Franklin Templeton voit plus grand que les ETF Bitcoin et Ethereum
L’approbation des ETF Bitcoin au comptant par la SEC a ouvert une nouvelle ère pour les cryptos. Ces produits d’investissement cotés en bourse et adossés à du BTC physique rencontrent un succès fulgurant. Aujourd’hui, tout le monde attend avec impatience le feu vert pour leurs équivalents Ethereum. Mais certains songent déjà à la prochaine étape.
C’est le cas de Franklin Templeton, mastodonte de la gestion d’actifs pesant plus de 1400 milliards de dollars. Déjà positionné sur les ETF Bitcoin et Ethereum, le groupe serait en train de concocter un nouveau fonds encore plus alléchant, si l’on en croit le média The Information qui cite des sources proches du dossier.
Cap sur l’Altcoin et le staking
Cette initiative se distinguerait sur deux points clés :
- L’exposition à d’autres cryptoactifs que le BTC et l’ETH, élargissant ainsi l’univers d’investissement. Bien qu’aucun nom n’ait filtré, des projets comme Solana, récemment mis en avant par Franklin Templeton, pourraient être de la partie.
- L’intégration d’une fonctionnalité de staking permettant aux investisseurs de toucher des récompenses en plus de la valorisation des actifs. Un mécanisme courant dans la DeFi mais inédit pour un produit régulé.
L’intégration d’une fonctionnalité de staking dans un ETF crypto serait une petite révolution pour démocratiser les rendements passifs issus de la DeFi.
Des obstacles réglementaires à prévoir
Aussi séduisante soit-elle, cette innovation pourrait se heurter à des écueils réglementaires. La SEC, gendarme des marchés financiers américains, s’est déjà montrée frileuse sur les ETF Ethereum malgré une approbation de principe. Son président Gary Gensler met en garde contre les risques systémiques liés à une adoption trop rapide des cryptos.
Intégrer des mécanismes de staking propres aux protocoles DeFi dans des ETF grand public pourrait soulever des questions de conformité réglementaire. Franklin Templeton devra sans doute batailler ferme pour convaincre les autorités du bien-fondé de son approche.
Un potentiel bouleversement pour démocratiser la DeFi :
- Le staking dans un ETF régulé rendrait les rendements passifs accessibles au plus grand nombre
- Franklin Templeton pourrait ouvrir la voie à une nouvelle génération de produits financiers alliant la solidité des ETF et les promesses de la DeFi
- Cela contribuerait à combler le fossé entre finance traditionnelle et décentralisée, non sans défis
Un pari risqué mais visionnaire sur l’avenir de la finance
Malgré les obstacles, le projet de Franklin Templeton témoigne d’une vision ambitieuse pour faire converger deux univers encore trop cloisonnés. En mariant le meilleur des ETF et de la DeFi, le gestionnaire espère construire des ponts pour démocratiser l’accès aux opportunités offertes par les cryptos.
Bien sûr, rien n’est encore acté et il faudra sûrement s’armer de patience avant de voir ce type de produits arriver sur le marché. Mais cela donne un aperçu des transformations à l’œuvre dans le secteur financier, tirées par l’innovation bouillonnante des actifs numériques. Les prochaines années s’annoncent palpitantes !
