Alors que le marché des ETF crypto est en plein essor depuis l’approbation des premiers ETF Bitcoin et Ethereum au comptant aux États-Unis en janvier dernier, un nouveau acteur vient de faire son entrée sur ce segment prometteur : le Brésil. En effet, le pays vient tout juste de donner son feu vert à un second ETF Solana, géré par la société Hashdex.
La course aux ETF crypto est lancée
Le succès fulgurant des lancements des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant a attisé l’appétit des investisseurs et gestionnaires de fonds du monde entier. Avec des perspectives de marché estimées à 450 milliards de dollars par les analystes de Bernstein, difficile de passer à côté de cette manne financière.
C’est dans ce contexte que certains pays tentent de se positionner à l’avant-garde, à l’image du Brésil qui emboîte le pas à la Suisse en approuvant les tout premiers ETF Solana réglementés. Une première étape qui semble n’être que le début d’une longue série.
Hashdex obtient le feu vert pour un deuxième ETF Solana au Brésil
La nouvelle vient de tomber : la CVM (Securities and Exchange Commission brésilienne) a officiellement approuvé un nouvel ETF Solana, qui sera géré par Hashdex. Cette société de gestion d’actifs spécialisée dans les cryptos pèse déjà lourd sur le marché brésilien, avec 960 millions de dollars d’encours.
Ce fonds négocié en bourse sera lancé en partenariat avec la banque d’investissement locale BTG Pactual. Un duo de choc qui compte bien surfer sur la vague des ETF crypto et prendre une longueur d’avance sur la concurrence.
Les ETF crypto sont une tendance incontournable qui va révolutionner l’industrie de la gestion d’actifs.
Marcelo Sampaio, CEO de Hashdex
La SEC américaine à la traîne sur la réglementation des ETF crypto ?
Pendant que des pays comme le Brésil ou la Suisse accélèrent sur l’approbation des ETF crypto, la SEC semble traîner des pieds. Malgré l’ouverture du marché des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant en début d’année, le gendarme boursier américain multiplie les signaux négatifs.
Sa dernière lubie en date ? Partir en guerre contre les ETF Solana, jugés très peu probables au vu des récentes décisions. Un frein réglementaire qui pourrait coûter cher aux États-Unis en termes de parts de marché sur ce segment en plein boom.
Les freins réglementaires de la SEC face aux ETF crypto :
- Refus de nombreuses demandes d’approbation d’ETF Bitcoin
- Examen approfondi des dossiers retardant les lancements
- Position hostile envers les ETF adossés à d’autres cryptos que BTC et ETH
L’intérêt croissant des investisseurs institutionnels, moteur du marché des ETF crypto
Malgré les réticences des autorités américaines, l’engouement des investisseurs pour les ETF crypto ne faiblit pas, bien au contraire. Les gérants d’actifs y voient une formidable opportunité de démocratiser l’accès aux cryptomonnaies pour leurs clients institutionnels.
Cet intérêt grandissant est perçu comme un signal très prometteur pour le futur du marché, avec ou sans la bénédiction réglementaire de la SEC. Les pays les plus réactifs en matière d’approbation d’ETF crypto pourraient ainsi tirer leur épingle du jeu et capter une part significative des flux de capitaux.
Vers une démocratisation mondiale des ETF crypto ?
Avec ce deuxième ETF Solana approuvé au Brésil, difficile de ne pas y voir le signe d’un mouvement de fond à l’échelle internationale. De plus en plus de pays semblent vouloir se positionner sur ce marché porteur, bravant les atermoiements des régulateurs les plus frileux.
Une tendance qui devrait s’accélérer dans les mois à venir, au fur et à mesure que les success stories se multiplieront. Les gestionnaires d’actifs les plus avant-gardistes surfent déjà sur cette vague des ETF crypto, à l’image de Hashdex qui compte bien réitérer son coup d’éclat brésilien sur d’autres marchés.
Nous sommes convaincus que les ETF sont le meilleur véhicule pour démocratiser l’investissement dans les cryptoactifs de manière sécurisée et réglementée.
Samir Kerbage, CTO de Hashdex
Reste à savoir si les régulateurs les plus réticents, au premier rang desquels la SEC, finiront par céder à la pression du marché et des investisseurs. Le risque, à terme, serait de voir les capitaux fuir vers des juridictions plus accueillantes, au détriment de la place financière américaine.
Une chose est sûre : la course aux ETF crypto ne fait que commencer et promet de belles batailles entre gérants d’actifs, émetteurs et régulateurs du monde entier. Avec à la clé, un changement profond du paysage de la gestion d’actifs traditionnelle, bousculée par ces nouveaux produits d’investissement révolutionnaires.
