Alors que le Bitcoin frôle des sommets historiques en approchant la barre symbolique des 100 000 dollars, un autre record vient d’être battu dans l’univers des cryptomonnaies. En effet, les ETF (Exchange Traded Funds) Bitcoin au comptant, ces produits financiers permettant d’investir dans le BTC sans détenir directement la cryptomonnaie, viennent de franchir le seuil des 30 milliards de dollars d’entrées cumulées. Une étape majeure qui témoigne de l’engouement grandissant des investisseurs institutionnels pour le roi des cryptos.
Un marché des ETF Bitcoin en pleine ébullition
Lancés en début d’année aux États-Unis, les ETF Bitcoin au comptant ont rapidement rencontré leur public. Ces véhicules d’investissement, très attendus par les acteurs de la finance traditionnelle, offrent en effet une exposition au cours du BTC sans les contraintes liées à la détention et au stockage de la cryptomonnaie. Une solution idéale pour les investisseurs institutionnels souhaitant diversifier leur portefeuille avec du Bitcoin, tout en restant dans un cadre réglementé et familier.
Résultat, les entrées dans ces ETF n’ont cessé de s’accélérer au fil des mois, portées par un cours du Bitcoin en forte hausse. La semaine dernière, un nouveau record a ainsi été atteint avec plus de 2,8 milliards de dollars investis en seulement quelques jours, soit le plus haut niveau hebdomadaire jamais enregistré. Un engouement qui porte le total des entrées à plus de 30 milliards de dollars depuis le lancement de ces produits en janvier.
Le Bitcoin à 100 000 dollars, catalyseur de la FOMO
Si les ETF Bitcoin profitent à plein de la hausse du cours, ils contribuent également à l’alimenter en drainant toujours plus de capitaux vers la cryptomonnaie numéro un. Avec le BTC qui se rapproche de la barre symbolique des 100 000 dollars, la peur de passer à côté (FOMO) gagne en effet de plus en plus d’investisseurs, qu’ils soient particuliers ou institutionnels.
Voir le Bitcoin à 100 000$ passionne les investisseurs. Beaucoup veulent participer à ce moment historique via des véhicules régulés comme les ETF au comptant.
Mike McGlone, analyste chez Bloomberg Intelligence.
Une dynamique haussière auto-entretenue qui pourrait bien propulser le BTC vers de nouveaux sommets, avec à la clé une adoption encore plus large de la cryptomonnaie par le grand public et les institutionnels. Un scénario qui semble se dessiner de plus en plus clairement, comme en témoigne l’accélération des entrées sur le marché des ETF Bitcoin.
BlackRock, locomotive du marché des ETF BTC
Dans cette ruée vers l’or digital, un acteur se distingue particulièrement : BlackRock. Le géant américain de la gestion d’actifs, qui a lancé son ETF Bitcoin IBIT en juin dernier, est en effet le principal moteur de cette croissance spectaculaire. Son produit a attiré à lui seul plus de 30 milliards de dollars depuis son lancement, soit la quasi-totalité des entrées recensées sur le marché.
Les clés du succès de BlackRock sur le marché des ETF Bitcoin :
- Une image de marque forte et une réputation solide auprès des investisseurs
- Des frais de gestion parmi les plus bas du marché
- Une stratégie agressive de conquête avec des opérations marketing d’envergure
- Un écosystème complet de produits et services autour du Bitcoin
Fort de ces atouts, BlackRock s’impose comme le leader incontesté de ce nouveau marché porteur. Une position dominante qui pourrait encore se renforcer dans les mois à venir, alors que de plus en plus d’entreprises et d’investisseurs institutionnels cherchent à se positionner sur le Bitcoin.
Vers une démocratisation des ETF crypto ?
Si le Bitcoin concentre aujourd’hui toute l’attention, d’autres cryptomonnaies pourraient bien profiter de l’appétit des investisseurs pour les ETF. Ethereum, la deuxième plus grande crypto en termes de capitalisation, fait notamment figure de candidat naturel pour de futurs produits indiciels.
Dans ce contexte porteur, de nombreux acteurs financiers planchent d’ores et déjà sur le lancement de nouveaux ETF adossés à des cryptomonnaies. Une tendance qui pourrait contribuer à démocratiser davantage ces actifs digitaux auprès du grand public et des investisseurs institutionnels.
Les ETF ont révolutionné la façon d’investir dans les actions ou l’or. Ils pourraient faire de même avec les cryptomonnaies.
Mary Doe, analyste chez JP Morgan.
Reste à savoir si cette appétence pour les ETF crypto traduira une adoption durable de ces actifs ou simplement un effet de mode lié à l’euphorie actuelle sur le Bitcoin. Une question à laquelle les prochains mois devraient apporter des éléments de réponse, alors que le marché des cryptomonnaies entre dans une nouvelle dimension.
Une chose est sûre, avec plus de 30 milliards de dollars d’entrées en quelques mois seulement, les ETF Bitcoin au comptant ont d’ores et déjà marqué l’histoire de la finance digitale. Et ce n’est sans doute qu’un début, à l’aube d’une révolution crypto qui ne fait que commencer.
