Qui a dit que les ETF Bitcoin au comptant avaient fait long feu ? Après des débuts tonitruants en janvier 2023 lors de leur lancement, beaucoup pensaient que l’engouement initial allait rapidement retomber. C’était sans compter sur l’appétit insatiable de Wall Street pour ce nouveau produit financier révolutionnaire. Au cours des derniers jours, le marché des ETF BTC spot a retrouvé une vigueur spectaculaire, portée par les entrées massives des investisseurs institutionnels.
Le retour en force des ETF Bitcoin physiques
Les flux entrants records enregistrés depuis le 4 juin marquent un véritable tournant. En seulement 2 jours, près de 1,4 milliard de dollars ont été injectés sur ce marché, dont 887 millions uniquement le 4 juin. Du jamais vu ! Et la dynamique ne semble pas près de s’essouffler, puisque ce 6 juin, 488 millions supplémentaires sont venus abonder les ETF Bitcoin au comptant.
Cette tendance haussière permet d’établir un nouveau record en termes de séquence positive. Cela fait maintenant 17 jours consécutifs que les ETF Bitcoin physiques affichent des flux entrants nets. Une prouesse remarquable pour un marché encore jeune mais prometteur.
Nous assistons à la démocratisation des cryptomonnaies auprès des investisseurs traditionnels via les ETF Bitcoin au comptant, qui combinent sécurité réglementaire et exposition directe au cours du BTC.
Mati Greenspan, CEO de Quantum Economics
BlackRock et Fidelity en tête du peloton
Derrière ce succès retentissant, on retrouve les poids lourds de l’industrie financière. BlackRock avec son ETF Bitcoin « iShares Bitcoin Trust » (IBIT) et Fidelity avec le « Fidelity Bitcoin Trust » (FBTC) trustent les premières places en termes de collecte.
Sur les 488 millions de dollars d’entrées nettes du 5 juin, 45% sont captés par le fonds FBTC de Fidelity, soit 220,6 millions de dollars. Un exploit d’autant plus impressionnant que BlackRock, leader mondial de la gestion d’actifs, se retrouve distancé avec « seulement » 155,4 millions de dollars (31%) pour son IBIT sur la même période.
Les ETF Bitcoin au comptant en chiffres :
- 1 million de BTC détenus par l’ensemble des ETF
- 17 jours consécutifs de flux entrants positifs (record)
- 1,4 milliard de dollars injectés en 48h les 4 et 5 juin
- 45% des entrées captées par le FBTC de Fidelity le 5 juin
L’ombre de Grayscale plane toujours
Malgré l’euphorie ambiante, un acteur historique du marché des produits d’investissement Bitcoin peine à suivre la cadence. Le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), qui domine le secteur depuis des années, continue d’enregistrer des sorties nettes de BTC.
Sur les 17 derniers jours fastes pour les ETF spot, le GBTC a perdu près de 300 BTC, soit environ 240 millions de dollars. Une anomalie qui s’explique par la structure archaïque de ce produit, bien moins flexible et liquide que les ETF nouvelle génération.
Le succès des ETF Bitcoin au comptant marque un tournant. Le roi GBTC vacille sur son trône, concurrencé par des produits plus modernes et adaptés aux exigences des investisseurs d’aujourd’hui.
Mike McGlone, Senior Commodity Strategist chez Bloomberg
Quelles perspectives pour les ETF crypto ?
Avec ce retour en force des ETF Bitcoin au comptant, les perspectives semblent prometteuses pour ce segment de marché. L’appétit des investisseurs institutionnels ne se dément pas, attirés par la possibilité de s’exposer à la cryptomonnaie star de façon sécurisée et régulée.
À mesure que le cadre réglementaire s’étoffe autour des crypto-actifs, on peut s’attendre à voir fleurir de nouveaux produits de ce type. Après le Bitcoin, les projets d’ETF Ethereum ou Solana sont dans les tuyaux. De quoi démocratiser toujours plus les cryptos auprès du grand public et des investisseurs traditionnels.
Wall Street a trouvé sa nouvelle poule aux œufs d’or avec les ETF crypto au comptant. Et compte bien en profiter au maximum. Preuve que malgré les réticences initiales, la finance traditionnelle et décentralisée sont vouées à cohabiter et se renforcer mutuellement. L’avenir nous dira jusqu’où ira cette convergence fascinante.
