L’avenir du marché des crypto-monnaies semble prometteur malgré la récente baisse des prix des principaux actifs numériques. C’est en tout cas ce que suggère le dernier rapport de recherche sur les investisseurs institutionnels en crypto publié par la plateforme d’échange Gemini. Selon les analystes, plusieurs facteurs clés pourraient propulser l’expansion du marché des cryptos au cours des deux prochaines années.
Un contexte monétaire mondial favorable
Le rapport de Gemini met en avant l’assouplissement des politiques monétaires auparavant restrictives, comme en témoignent les récentes baisses de taux opérées par la Banque centrale européenne et la Banque du Canada. Cette tendance, couplée à une orientation plus accommodante des marchés des taux d’intérêt, pourrait entraîner une dépréciation du dollar américain. Un scénario qui profiterait aux prix des cryptos, ceux-ci ayant tendance à s’apprécier face à l’affaiblissement du billet vert.
Par ailleurs, la diminution des taux d’intérêt réels à long terme, résultant des efforts des banques centrales pour réduire leurs bilans et maîtriser l’inflation, crée un environnement porteur pour le marché des cryptos. Une configuration rappelant celle du début 2019, qui avait alors boosté la performance des actifs numériques.
Des évolutions politiques et réglementaires encourageantes
Aux États-Unis, un vent favorable semble souffler en faveur d’une législation pro-crypto, avec un soutien bipartisan de plus en plus marqué. Les prochaines élections devraient renforcer cette tendance, une potentielle victoire républicaine étant pressentie comme propice à l’introduction d’une réglementation plus accommodante. Même du côté démocrate, les cryptos gagnent du terrain, la candidate pressentie Kamala Harris bénéficiant notamment des conseils d’experts tech de premier plan sur le sujet.
Ce virage politique, combiné à un intense lobbying de l’industrie et à l’adoption massive des crypto-actifs par les Américains, laisse entrevoir un climat réglementaire plus favorable. De quoi ouvrir la voie à davantage d’opportunités d’investissement pour les institutionnels comme pour les particuliers.
Si la prochaine administration adopte une position plus favorable aux cryptos et élabore une réglementation adaptée pour l’industrie, cela pourrait inciter un grand nombre de ceux qui restent sur la touche en raison de l’incertitude réglementaire à franchir le pas.
Patrick Liou, Directeur des ventes institutionnelles chez Gemini
À l’international aussi, les signaux sont au vert. La possibilité d’une levée de l’interdiction des cryptos en Chine et l’environnement réglementaire de plus en plus favorable à Hong Kong pourraient avoir un impact positif sur le marché mondial. Des changements qui pourraient s’avérer cruciaux, surtout si le Bitcoin gagne ses galons d’actif stratégique à l’échelle planétaire.
Le développement des infrastructures ouvre la voie aux applications grand public
Si certains s’inquiètent d’un développement des infrastructures crypto au détriment des applications destinées aux utilisateurs finaux, le rapport estime au contraire que ce scénario pourrait être annonciateur de l’émergence d’applications grand public à succès. L’essor des marchés de prédiction, à l’image de la popularité croissante de Polymarket, et la croissance fulgurante des stablecoins témoignent du potentiel d’applications robustes adossées à une offre de “blockspace” en pleine expansion.
Les stablecoins en particulier suivent une trajectoire de croissance rapide :
- Capitalisation importante et intégration croissante dans les solutions de couche 2 sur Ethereum
- Rôle potentiellement crucial dans les réseaux de paiement mondiaux
- Tirent parti de l’espace disponible sur les blockchains pour se développer
En conclusion, si rien n’est certain, les facteurs externes comme internes au monde des cryptos semblent converger pour soutenir la poursuite de la croissance de l’industrie et de sa capitalisation boursière dans les années à venir. Entre assouplissement monétaire, évolutions réglementaires favorables et potentiel des applications basées sur les infrastructures blockchain, les planètes paraissent alignées pour propulser l’adoption des actifs numériques auprès d’un public toujours plus large. De quoi conforter la thèse d’un avenir prometteur pour un marché des cryptos qui n’a sans doute pas fini de nous surprendre.
