Dans la bataille acharnée que se livrent les plateformes d’échange de cryptomonnaies, un nouvel épisode vient de se jouer. Crypto.com, l’exchange basé à Malte, vient de doubler son rival américain Coinbase en termes de volumes d’échanges quotidiens. Une performance remarquable qui propulse Crypto.com à la 3ème place du podium, juste derrière les mastodontes Binance et ByBit. Retour sur ce coup d’éclat et ce qu’il révèle des forces en présence dans l’industrie des cryptomonnaies.
Crypto.com surfe sur la vague des ETF Ethereum et des investisseurs institutionnels
Comment Crypto.com a-t-il réussi cette prouesse ? Selon Giuseppe Giuliani, le directeur général de la plateforme, cette croissance spectaculaire de 23,2% des volumes, atteignant les 3,16 milliards de dollars quotidiens, s’explique par deux facteurs principaux :
- L’acquisition de nouveaux clients, aussi bien des institutions financières que des particuliers, attirés par des conditions de marché plus favorables en ce début d’année 2024.
- Le lancement très attendu des ETF Ethereum au comptant, qui a dopé les échanges, en particulier de la part des acteurs traditionnels de la finance.
Les ETF, ces produits financiers qui répliquent le cours d’un actif sous-jacent, sont en effet très prisés des investisseurs institutionnels. Leur arrivée sur le marché de l’Ether a créé un véritable engouement, dont Crypto.com a su tirer parti grâce à son large éventail de services pour cette clientèle exigeante.
Coinbase victime de son exposition au marché américain
Dans le même temps, Coinbase accuse le coup avec une baisse de ses volumes et de son chiffre d’affaires au 2ème trimestre. La plateforme, très dépendante du marché américain, souffre d’un environnement réglementaire de plus en plus strict aux États-Unis. Les menaces répétées de la SEC à l’encontre des actifs numériques et le manque de clarté juridique pèsent sur l’activité de Coinbase.
Le bras de fer judiciaire engagé par Coinbase contre le gendarme boursier américain mobilise une énergie et des ressources qui pourraient être mieux employées à développer ses parts de marché à l’international.
Binance, le grand gagnant dans la course à la conformité
Pendant ce temps, Binance consolide sa place de leader incontesté. Malgré les pressions réglementaires, l’exchange dirigé par Changpeng Zhao a su s’adapter et se mettre en conformité avec les exigences des différentes juridictions où il opère. Cette agilité lui permet de maintenir sa domination avec une part de marché écrasante.
Autre preuve de l’importance de la conformité réglementaire, ByBit, 2ème au classement, vient d’annoncer son retrait du marché français. Un rappel que pour durer dans cette industrie, il faut jouer selon les règles édictées par les autorités.
Les clés du succès pour un exchange en 2024
- Diversification : élargir sa base de clients, des particuliers aux institutionnels
- Innovation : être à la pointe des nouveaux produits comme les ETF crypto
- Conformité : respecter les réglementations des juridictions clés
- Expansion internationale : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier géographique
La bataille fait rage entre les exchanges et cette année 2024 promet son lot de rebondissements. Crypto.com a marqué des points mais il est encore trop tôt pour désigner le vainqueur. Une chose est sûre, dans cet environnement ultra-compétitif et en constante évolution, l’agilité et la capacité d’adaptation seront des atouts maîtres pour tirer son épingle du jeu. Alors, à votre avis, qui de Crypto.com, Coinbase ou d’un nouvel entrant créera la surprise et s’adjugera la prochaine manche ? Les paris sont ouverts !
