L’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) connaît une croissance exponentielle, mais il reste encore des défis à relever pour optimiser son efficacité et sa sécurité. Parmi ces enjeux, la récupération de la “Maximal Extractable Value” (MEV) est devenue un sujet brûlant. C’est dans ce contexte que Chainlink, le leader des réseaux d’oracles, vient d’annoncer le lancement d’une solution innovante : le Chainlink Smart Value Recapture (SVR).
Chainlink SVR : Récupérer la MEV pour les protocoles DeFi
Le but de Chainlink SVR est de permettre aux applications DeFi de récupérer la MEV non toxique à partir des flux de prix fournis par les oracles Chainlink. Cette valeur, qui se chiffre en millions de dollars, échappe actuellement aux protocoles et profite à des acteurs tiers.
Concrètement, la solution SVR s’adresse dans un premier temps aux protocoles de prêt/emprunt sur les marchés DeFi. Elle a été développée en collaboration avec des contributeurs de l’Aave DAO comme BGD Labs et Flashbots.
Le fonctionnement de Chainlink SVR
Chainlink SVR s’appuie sur l’infrastructure décentralisée et sécurisée de Chainlink ainsi que sur l’expertise de Flashbots en matière de MEV. Voici ses principales caractéristiques :
- Élimination des dépendances à des tiers et des smart contracts intermédiaires
- Utilisation de l’architecture “Dual Aggregator” de Flashbots pour l’efficacité et la sécurité
- Taux de récupération de la MEV estimé à 40% lors des tests en conditions réelles
Une intégration en cours sur Aave
Le protocole Aave, l’un des géants de la DeFi, pourrait être l’un des premiers à bénéficier de Chainlink SVR. Une proposition de gouvernance est en cours pour valider l’intégration de la solution. Si elle est approuvée, Aave disposera d’une nouvelle source de revenus tout en contribuant à la pérennité économique des oracles Chainlink.
Chainlink SVR : Actif sur testnet, bientôt sur Ethereum
Chainlink SVR est déjà opérationnel sur les réseaux de test, en attendant son déploiement sur le mainnet Ethereum. Les développeurs prévoient également des améliorations futures comme une décentralisation accrue, des capacités cross-chain, un système d’enchères basé sur Chainlink DON et une meilleure efficacité en gas.
MEV : Un enjeu majeur pour l’industrie DeFi
La MEV, qui désigne la valeur maximale extractible lors de l’inclusion des transactions dans les blocs, est un enjeu crucial pour les protocoles DeFi. Des projets comme Chainlink, Pyth Network et API3 sont à l’avant-garde pour proposer des solutions permettant de récupérer cette valeur et d’optimiser les marchés décentralisés.
Basée sur des tests en conditions réelles, nous pensons que Chainlink SVR peut atteindre un taux de récupération de valeur réaliste d’environ 40% (c’est-à-dire que pour chaque 100$ qui auraient été perdus via la MEV de liquidation, 40$ ont été récupérés).
L’équipe Chainlink
Avec Chainlink SVR, c’est une nouvelle étape qui est franchie pour renforcer les fondations économiques de la DeFi. En permettant aux protocoles de récupérer une partie de la valeur qui leur échappait jusqu’à présent, cette solution ouvre la voie à un écosystème plus efficient et pérenne.
Alors que la DeFi poursuit son expansion à un rythme effréné, des innovations comme Chainlink SVR seront essentielles pour relever les défis techniques et économiques qui se présentent. La récupération de la MEV n’est qu’un exemple parmi d’autres des problématiques que les acteurs de l’industrie devront résoudre pour construire une finance décentralisée toujours plus robuste et attractive.
