La Securities and Exchange Commission (SEC) vient d’ouvrir la voie à une nouvelle ère dans l’univers des ETF crypto. BNY Mellon, l’une des plus grandes banques de dépôt et de services financiers au monde, a reçu le feu vert tant attendu pour entrer sur ce marché en pleine expansion. Cette décision pourrait bien redistribuer les cartes et intensifier la concurrence avec des acteurs majeurs comme Coinbase.
BNY Mellon obtient une exemption cruciale
Le 24 septembre dernier, la SEC a accordé à BNY Mellon une exemption de la règle SAB 121. Cette règle controversée obligeait jusqu’alors les institutions financières à comptabiliser les crypto-monnaies de leurs clients comme des passifs dans leur bilan. Un frein majeur pour les banques traditionnelles souhaitant se lancer dans la garde d’actifs numériques.
Grâce à cette exemption, BNY Mellon peut désormais gérer les crypto-actifs de ses clients sans avoir à les inscrire dans ses comptes. Une étape clé qui lui ouvre grand les portes du marché des ETF adossés au Bitcoin et à l’Ethereum.
Coinbase en danger ?
Jusqu’ici, Coinbase régnait en maître sur ce secteur, détenant la majorité des ETF Bitcoin et Ethereum pour des institutions de renom comme BlackRock. Mais l’arrivée de BNY Mellon pourrait bien changer la donne.
Forte de son envergure et de son expérience dans la gestion d’actifs traditionnels, la banque new-yorkaise représente un sérieux concurrent. D’autant que les gestionnaires de fonds majeurs se tournent de plus en plus vers ce type de produits financiers.
La concurrence promet donc de s’intensifier, offrant ainsi plus de choix aux investisseurs institutionnels. Reste à savoir si Coinbase parviendra à défendre sa position dominante face à ce nouveau challenger de poids.
Un marché en plein boom
Le secteur de la garde d’actifs numériques connaît une croissance fulgurante, estimée à 30% par an. Évalué actuellement à environ 300 millions de dollars, il pourrait dépasser le milliard de dollars d’ici 2032.
Avec l’assouplissement de la réglementation, les banques traditionnelles comme BNY Mellon peuvent désormais se lancer plus sereinement dans cette course. Une tendance qui devrait encourager d’autres grandes institutions financières à leur emboîter le pas.
L’arrivée de BNY Mellon dans ce secteur pourrait inciter d’autres grandes banques traditionnelles à suivre le mouvement, d’autant plus que l’exemption de la règle SAB 121 pourrait s’étendre à d’autres acteurs.
Analyse d’experts du secteur
Naviguer dans un environnement réglementaire complexe
Malgré ces perspectives prometteuses, l’environnement réglementaire reste un défi de taille. Des voix politiques, comme celle de la sénatrice Cynthia Lummis, ont critiqué le manque de transparence des interactions entre la SEC et certaines entreprises privées sur des sujets comme la SAB 121.
Pour réussir dans ce secteur, BNY Mellon devra donc faire preuve d’agilité pour naviguer dans ces eaux troubles, tout en répondant à la demande croissante des investisseurs institutionnels pour des services de garde crypto fiables.
Une chose est sûre : la banque new-yorkaise n’a pas fini de faire parler d’elle dans l’univers des crypto-monnaies. Son entrée dans la course des ETF marque un tournant majeur qui pourrait bien redéfinir les règles du jeu.
Les points clés à retenir :
- BNY Mellon obtient une exemption de la règle SAB 121 pour gérer des actifs crypto
- La banque peut désormais se lancer sur le marché des ETF Bitcoin et Ethereum
- Une concurrence accrue en perspective avec Coinbase, leader actuel du secteur
- Le marché de la garde d’actifs numériques en plein essor, estimé à 1 milliard de dollars d’ici 2032
- Un environnement réglementaire complexe à appréhender pour les acteurs
