Dans un mouvement audacieux qui témoigne de l’intérêt croissant des géants de la finance traditionnelle pour les cryptomonnaies, BlackRock vient de franchir un nouveau pas dans l’univers de la tokenisation. Le mastodonte de la gestion d’actifs, qui pèse plus de 10 000 milliards de dollars, s’est allié une fois de plus à Securitize, spécialiste de la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), pour lancer son fonds tokenisé BUIDL et démocratiser l’accès à cette nouvelle classe d’actifs.
Un fonds tokenisé pour une liquidité accrue des RWA
Lancé en mars 2024, le fonds BUIDL de BlackRock est un fonds tokenisé sur la blockchain Ethereum, adossé à un stablecoin d’une valeur d’un dollar américain, également nommé BUIDL. Cette initiative novatrice vise à offrir aux investisseurs institutionnels un accès facilité à la tokenisation des actifs du monde réel, tout en bénéficiant de la liquidité et des opportunités de rendement propres à la finance décentralisée (DeFi).
Grâce à son partenariat avec Securitize et Elixir, BlackRock entend résoudre l’un des principaux défis de la tokenisation des RWA : le manque de liquidité. En effet, les actifs tokenisés souffrent souvent d’un manque de profondeur de marché, rendant difficile leur échange et leur valorisation.
Le “sToken” de Securitize, clé de voûte de la liquidité
Pour remédier à ce problème, Securitize a développé le “sToken”, basé sur la norme Ethereum ERC-4626 (Tokenized Vault Standard). Cette innovation permet aux détenteurs d’actifs tokenisés émis par Securitize d’accéder à la liquidité du stablecoin deUSD (Decentralized US Dollar) d’Elixir.
Comme l’explique Carlos Domingo, cofondateur et CEO de Securitize :
Cette fonctionnalité [du sToken] ne fournit pas seulement des options de liquidité, mais comble également le fossé entre les actifs traditionnels et l’économie des actifs numériques, offrant aux investisseurs davantage de moyens de gérer et d’optimiser leurs portefeuilles.
Le fonds BUIDL, pionnier du “sToken”
C’est donc sans surprise que le fonds BUIDL de BlackRock sera le premier à bénéficier de cette fonctionnalité inédite. Depuis son lancement en mars dernier, le fonds a déjà attiré plus de 520 millions de dollars d’actifs, soulignant l’appétit des investisseurs pour cette nouvelle forme d’investissement.
Dans le cadre de cet accord, Elixir sera en charge d’un dérivé du token BUIDL, appelé sBUIDL, qui sera émis par les utilisateurs de Securitize. Philip Forte, fondateur et CEO d’Elixir, se réjouit de cette avancée :
Pour la toute première fois, les détenteurs d’actifs réels tokenisés (RWA) peuvent utiliser nativement leurs actifs on-chain au sein de la DeFi, en accédant à une liquidité unifiée via le dollar synthétique deUSD.
BlackRock, un géant qui a compris le potentiel des cryptos
Cette nouvelle avancée de BlackRock dans le domaine de la tokenisation RWA témoigne de la volonté du géant de la gestion d’actifs de s’imposer comme un acteur majeur de la révolution des cryptomonnaies. Après le lancement réussi de son ETF Bitcoin au comptant en début d’année, la firme multiplie les initiatives pour rendre la tokenisation toujours plus attractive pour les investisseurs institutionnels.
Non content de se concentrer sur Ethereum, BlackRock a également choisi de diversifier les supports de son fonds BUIDL en l’étendant à 5 autres blockchains : Aptos, Arbitrum, Avalanche, Optimism et Polygon. Une stratégie multi-chaînes qui vise à offrir un maximum de flexibilité et d’opportunités aux investisseurs.
Vers une démocratisation de la tokenisation RWA ?
L’engagement de BlackRock dans la tokenisation des actifs du monde réel marque un tournant majeur pour cette technologie encore émergente. Avec le poids et l’influence d’un tel acteur, nul doute que la tokenisation RWA va connaître un essor sans précédent dans les mois et années à venir.
En apportant une liquidité inédite à ces actifs tokenisés, BlackRock et Securitize ouvrent la voie à une démocratisation de cette classe d’actifs, jusqu’alors réservée à une poignée d’investisseurs avertis. Une révolution qui pourrait bien bousculer les codes de la finance traditionnelle et accélérer l’adoption massive des cryptomonnaies.
Reste à savoir si cette initiative sera suffisante pour convaincre les investisseurs les plus frileux de se lancer dans l’aventure de la tokenisation RWA. Une chose est sûre : avec BlackRock à la manœuvre, la tokenisation a de beaux jours devant elle.
