Imaginez un marché boursier accessible 24h/24 et 7j/7, où les transactions se règlent instantanément, avec des frais de conformité réduits. C’est la promesse portée par la blockchain, et elle pourrait bien se concrétiser au Texas. BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, et Citadel Securities, un géant du market making, viennent d’investir dans la Texas Stock Exchange (TXSE), un consortium qui ambitionne de bousculer les grandes bourses new-yorkaises NYSE et Nasdaq.
120 millions de dollars pour défier Wall Street
James H. Lee, le PDG de TXSE, a réuni un tour de table de 120 millions de dollars auprès de 24 investisseurs pour lancer une bourse destinée à concurrencer les opérateurs historiques. Parmi eux, deux poids lourds : BlackRock et Citadel Securities. Leur objectif ? S’attaquer aux coûts de conformité et aux frais de cotation jugés prohibitifs.
La blockchain peut réduire les coûts d’exploitation d’une bourse de plus de 50% par rapport aux systèmes bancaires traditionnels.
Etude de Galaxy Digital
La blockchain, un atout pour réduire les coûts
Si BlackRock et Citadel n’ont pas explicitement mentionné la crypto dans leur investissement, il y a fort à parier que la technologie blockchain fasse partie de l’équation. Les réseaux décentralisés sont réputés pour leur efficacité énergétique comparée au secteur financier traditionnel. Selon une étude de Galaxy Digital, Bitcoin consommerait moins de 50% de l’énergie utilisée par le système bancaire. Ethereum et d’autres blockchains utilisent des mécanismes de consensus encore plus sobres comme la preuve d’enjeu (PoS).
Négociations 24/7 et règlement instantané
Introduire la blockchain sur les plus grands marchés de capitaux pourrait aussi ouvrir le trading 24h/24 et permettre un règlement instantané des transactions. Actuellement, les bourses ne sont ouvertes que 5 jours par semaine. A l’inverse, chacun peut acheter du Bitcoin, de l’Ethereum ou du Solana à tout moment, tant que le réseau est opérationnel. Bitcoin n’a d’ailleurs connu aucun temps d’arrêt en plus de 10 ans d’existence.
Un marché de la tokenisation en plein boom
La tokenisation d’actifs réels comme les obligations et les actions a explosé ces dernières années, atteignant un marché de 9,4 milliards de dollars selon CoinGecko. Cela prouve qu’il est possible de représenter des titres financiers sur une blockchain, ouvrant la voie à une potentielle décentralisation des marchés.
La blockchain en bourse, quels avantages ?
- Réduction des coûts d’exploitation et de conformité
- Négociation des titres 24h/24 et 7j/7
- Règlement instantané des transactions
- Tokenisation des actifs facilitant l’accès aux marchés
Le pari de TXSE est ambitieux mais les moyens sont là, avec le soutien de géants comme BlackRock et Citadel Securities. Reste à voir si la nouvelle bourse texane misera effectivement sur la blockchain pour révolutionner Wall Street et rendre les marchés financiers plus accessibles et efficaces. Les prochains mois nous en diront plus sur cette initiative à suivre de près.
