Dans une évolution majeure pour le marché des crypto-monnaies, le géant de la gestion d’actifs BlackRock cherche à positionner son token de marché monétaire numérique, BUIDL, comme un nouveau collatéral de choix pour les transactions de dérivés crypto. Selon des personnes proches du dossier citées par Bloomberg, la firme serait en pourparlers avec plusieurs grandes plateformes d’échange comme Binance, OKX et Deribit pour explorer cette possibilité.
BUIDL, le jeton qui veut bâtir une nouvelle ère pour les dérivés crypto
Lancé spécifiquement pour les investisseurs institutionnels qualifiés avec un seuil d’investissement minimum de 5 millions de dollars, BUIDL est une représentation numérique du fonds de liquidité Digital USD Institutional de BlackRock. Ce fonds de marché monétaire investit dans des bons du Trésor américain, du cash et d’autres instruments sécurisés.
Contrairement aux stablecoins traditionnels comme le USDT de Tether, BUIDL a la particularité de verser des intérêts à ses détenteurs, ce qui pourrait en faire un actif très attractif pour les traders de dérivés à la recherche d’un collatéral stable et rémunérateur.
Un marché des dérivés crypto en plein essor
Les dérivés crypto sont des contrats financiers dont la valeur est basée sur les fluctuations de prix des crypto-monnaies sous-jacentes. Les traders utilisent ces instruments pour spéculer sur le cours d’actifs comme le Bitcoin, sans avoir à les acheter directement. Pour participer, ils doivent généralement déposer un collatéral, souvent sous forme de stablecoins.
Aujourd’hui, l’USDT de Tether est très largement utilisé dans ce rôle car il maintient une valeur stable de 1$, ce qui en fait un actif fiable pour sécuriser les transactions. Mais l’arrivée de BUIDL pourrait bien rebattre les cartes et contester cette domination.
BlackRock à l’assaut des places de marché crypto
En effet, BlackRock espère convaincre un maximum de plateformes d’accepter BUIDL comme collatéral, ce qui pourrait considérablement élargir sa portée et son influence sur le marché. Certains prime brokers comme FalconX et Hidden Road autorisent déjà leurs clients institutionnels à utiliser BUIDL dans ce rôle, de même que le dépositaire crypto Komainu.
Mais c’est bien son adoption par les grands exchanges comme Binance et Deribit que vise BlackRock. Un enjeu de taille quand on sait que les transactions de dérivés crypto ont représenté plus de 70% des volumes d’échange en septembre, pour un montant faramineux de 3000 milliards de dollars sur ce seul mois selon le cabinet CCData.
Vers une institutionnalisation du marché des crypto-monnaies ?
Si BUIDL parvenait à s’imposer comme un collatéral de référence, cela pourrait avoir des répercussions majeures sur l’ensemble de l’écosystème crypto. BlackRock, avec son expertise et son poids sur les marchés traditionnels, apporterait une dose de crédibilité et de solidité bienvenue pour attirer davantage d’investisseurs institutionnels.
Mais certains acteurs craignent aussi une forme de mainmise des géants de la finance sur un marché qui s’est construit en partie contre le système financier traditionnel. L’arrivée massive de ce type de « stablecoins institutionnels » ne risque-t-elle pas de dénaturer l’esprit originel des crypto-monnaies ?
Les investisseurs institutionnels apportent de la stabilité et de la maturité au marché des crypto-monnaies, mais il faut veiller à ce que cela ne se fasse pas au détriment de l’innovation et de la décentralisation qui font l’ADN de cet écosystème.
Sandra Lopez, analyste chez CryptoResearch
Une chose est sûre, BlackRock compte bien jouer un rôle majeur dans l’avenir du marché des dérivés crypto et plus largement dans le développement des crypto-monnaies. Reste à savoir si son influence sera celle d’un bâtisseur bienveillant ou d’un architecte hégémonique. Les prochains mois seront décisifs pour déterminer la direction que prendra le marché sous l’impulsion de ce nouveau venu de poids.
Les avantages potentiels de BUIDL comme collatéral
- Stabilité de valeur adossée à des actifs sécurisés
- Génération d’intérêts pour les traders
- Crédibilité et solidité apportées par BlackRock
- Attractivité pour les investisseurs institutionnels
Alors, assistons-nous aux prémices d’une révolution des dérivés crypto sous la bannière de BlackRock et de son token BUIDL ? Une chose est sûre, le géant américain a une carte maîtresse dans son jeu pour influencer l’avenir du marché des crypto-monnaies. À nous de suivre avec attention les prochaines étapes de son grand dessein…
