Le marché des cryptomonnaies est en ébullition alors que le Bitcoin, la plus grande monnaie numérique au monde, s’apprête à franchir la barre symbolique des 69 000$, son plus haut niveau en deux mois. Cette hausse spectaculaire est alimentée par un afflux massif de capitaux dans les fonds négociés en bourse (ETF) adossés au Bitcoin, ainsi que par des liquidations importantes de positions vendeuses sur les marchés à terme.
Les ETF Bitcoin attirent les investisseurs institutionnels
Depuis le lancement des premiers ETF Bitcoin au comptant en janvier, ces produits d’investissement ont connu un succès fulgurant. Au cours de la semaine dernière, les ETF basés aux États-Unis ont enregistré cinq jours consécutifs d’entrées nettes, totalisant plus de 2,12 milliards de dollars. Cette tendance s’est poursuivie en début de semaine, avec 294,29 millions de dollars de nouvelles entrées.
Le 24 octobre, les données de SoSoValue ont montré que les ETF Bitcoin au comptant ont amassé 188,11 millions de dollars d’entrées nettes, menées par l’ETF IBIT de BlackRock qui a enregistré à lui seul un afflux de 165,54 millions de dollars. Il s’agit du neuvième jour consécutif d’entrées pour ce fonds, qui a accumulé près de 2 milliards de dollars sur cette seule période.
Cette ruée vers les ETF Bitcoin témoigne de l’appétit croissant des investisseurs institutionnels pour une exposition directe à la cryptomonnaie, considérée comme une classe d’actifs alternative et un moyen de diversifier leurs portefeuilles. Les ETF offrent en effet une solution accessible et réglementée pour participer à la croissance du marché des cryptomonnaies, sans avoir à gérer directement les complexités liées à l’achat, au stockage et à la sécurité des actifs numériques.
Liquidations des positions vendeuses : le carburant de la hausse
Parallèlement à la demande soutenue des ETF, les liquidations de positions vendeuses sur les marchés à terme du Bitcoin ont également joué un rôle déterminant dans la récente hausse des prix. Au cours des dernières 24 heures, les liquidations de positions courtes sur le Bitcoin ont atteint 17,91 millions de dollars, dépassant les 11,8 millions de dollars de liquidations de positions longues.
Ce déséquilibre en faveur des liquidations de positions vendeuses crée une pression acheteuse supplémentaire sur le marché. En effet, lorsque les traders qui parient sur une baisse du prix du Bitcoin sont forcés de racheter leurs positions pour limiter leurs pertes, cela alimente mécaniquement la demande et contribue à propulser le cours vers de nouveaux sommets.
Un contexte politique favorable aux cryptomonnaies
Au-delà de la dynamique de marché immédiate, le paysage politique américain influence également le sentiment des investisseurs en cryptomonnaies. Les spéculations autour d’une possible victoire de Donald Trump lors de la prochaine élection présidentielle suscitent l’optimisme chez les partisans du Bitcoin, qui voient en lui un potentiel allié pour favoriser l’innovation blockchain et assouplir le cadre réglementaire.
La position de l’ancien président, qui inclut la promotion d’un environnement réglementaire favorable aux entreprises blockchain et l’éventuel remplacement du président de la SEC Gary Gensler, s’aligne avec les intérêts de nombreux investisseurs institutionnels désireux d’une surveillance moins stricte. Cette perspective d’un changement de cap politique apporte un soutien supplémentaire à la dynamique haussière du prix du Bitcoin.
Vers de nouveaux sommets pour le roi des cryptomonnaies ?
Alors que le Bitcoin se rapproche de son record historique, les analystes s’interrogent sur la durabilité de cette hausse et les prochains niveaux de résistance à surveiller. Si la barre symbolique des 69 000$ est franchie, certains experts entrevoient déjà la possibilité d’une extension vers les 80 000$, voire au-delà.
Cependant, il convient de rester prudent face à l’euphorie ambiante. Les marchés des cryptomonnaies sont réputés pour leur volatilité et leur capacité à alterner rapidement entre phases d’euphorie et de correction. Les investisseurs devront donc rester attentifs aux signaux techniques et fondamentaux pour adapter leur stratégie en conséquence.
Une chose est sûre : l’engouement institutionnel croissant pour le Bitcoin, matérialisé par le succès des ETF et l’influence du contexte politique, ouvre un nouveau chapitre dans l’histoire de la cryptomonnaie. Reste à savoir si cette dynamique haussière sera suffisante pour propulser le roi des cryptomonnaies vers de nouveaux sommets et asseoir durablement sa légitimité en tant que classe d’actifs à part entière.
