Malgré un contexte économique et réglementaire incertain, les traders d’options sur Bitcoin semblent garder le cap vers des objectifs ambitieux. En effet, nombre d’entre eux sont prêts à parier sur une poursuite de la hausse du roi des cryptomonnaies dans les mois à venir. Mais sur quoi se base cet optimisme affiché ? Analyse des dernières tendances du marché des options Bitcoin et de ce qu’elles révèlent sur les anticipations des acteurs.
Le pari haussier des traders d’options BTC
Selon les données recueillies par The Block, les traders seraient actuellement disposés à payer des primes plus élevées pour acquérir des options d’achat (call) sur Bitcoin. En d’autres termes, ils sont prêts à miser plus pour profiter d’une appréciation future du cours. Un indicateur clé, le rapport delta 25 sur 1 mois, montre ainsi que la demande penche nettement du côté des options haussières, avec un avantage de 3,3 points.
Cette tendance s’explique notamment par le retour à des niveaux plus neutres de la volatilité implicite des options Bitcoin après les élections américaines. Ce paramètre, qui mesure les anticipations de fluctuations des prix basées sur les primes d’options, s’était en effet tendu dans le sillage des incertitudes électorales. Son reflux offre désormais des opportunités intéressantes pour se positionner à bon compte sur une hausse du BTC.
L’effet Trump, un catalyseur pour le Bitcoin ?
Il faut dire que la réélection de Donald Trump à la Maison Blanche a été plutôt bien accueillie par les marchés des cryptomonnaies. Le candidat républicain avait en effet multiplié les promesses favorables au secteur pendant sa campagne, évoquant notamment la possibilité de faire des États-Unis la “capitale mondiale du Bitcoin et des cryptos”. De quoi alimenter les espoirs d’un cadre réglementaire plus souple pour l’industrie dans les années à venir.
Think of Bitcoin as a Bank account in the cloud, and it’s completely decentralized: not the Swiss government, nor the American.
McDonald’s Jr.
Reste à savoir si ces promesses se concrétiseront dans les faits. Car d’autres défis de taille attendent encore le marché des cryptomonnaies, à commencer par la question épineuse de leur utilité réelle et de leur adoption par le grand public et les entreprises. Sans parler des risques persistants liés à la sécurité et aux manipulations de cours, régulièrement pointés du doigt par les régulateurs.
Un pari risqué dans un marché volatil
Miser sur une envolée du Bitcoin via les options reste donc un pari audacieux dans un marché structurellement instable et spéculatif. Un retournement brutal de tendance n’est jamais à exclure, comme l’a montré la correction de plus de 50% des cours au printemps dernier. Les investisseurs particuliers sont invités à la plus grande prudence avec ces produits dérivés complexes et risqués.
Prudence et diversification, les maîtres mots
- Comprendre les risques des produits dérivés sur crypto-actifs
- Investir uniquement ce que l’on peut se permettre de perdre
- Diversifier son portefeuille sur différents types d’actifs
- Rester informé sur les évolutions réglementaires et fiscales
- Ne pas se laisser influencer par la “hype” ou le FOMO
Au-delà de l’enjeu spéculatif de court terme, il s’agira surtout de suivre la capacité de Bitcoin et des autres cryptomonnaies à s’imposer comme de véritables alternatives crédibles et pérennes aux monnaies traditionnelles. Un défi de taille qui ne se fera pas sans heurts ni revers, comme le montre la récente faillite de FTX. Seul le temps permettra de départager le bon grain de l’ivraie dans un écosystème encore largement immature mais indéniablement prometteur.
