En ce mercredi 15 janvier 2025, le marché des cryptomonnaies retient son souffle alors que les chiffres tant attendus de l’inflation américaine viennent d’être publiés. Et surprise, l’indice des prix à la consommation (CPI) pour le mois de décembre 2024 s’établit à 2,9% sur un an glissant, parfaitement en ligne avec les anticipations des analystes. Une inflation contenue qui relance immédiatement la spéculation sur une potentielle poursuite de la baisse des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Résultat, le Bitcoin, actif “risk-on” par excellence, s’envole et frôle à nouveau la barre symbolique des 100 000 dollars dans les minutes qui suivent l’annonce. Les investisseurs espèrent que la banque centrale maintiendra une politique monétaire accommodante malgré des chiffres de l’emploi plutôt solides. Mais les paris sont ouverts et le suspense à son comble.
Le CPI confirme une inflation sous contrôle
Après avoir connu des pics à plus de 8% en 2022, l’inflation aux États-Unis semble bel et bien maîtrisée depuis plusieurs mois maintenant. Le CPI de décembre, à 2,9%, confirme cette tendance. Mieux, l’indice “core CPI”, qui exclut les éléments les plus volatils comme l’alimentation et l’énergie, ressort même légèrement en-dessous des attentes à 3,2% contre 3,3% anticipés.
Des chiffres qui s’approchent doucement de l’objectif officiel de 2% de la Fed. De quoi donner des arguments aux membres du FOMC qui plaident pour une approche plus prudente dans le resserrement monétaire, après une année 2022 marquée par des hausses de taux agressives.
Avec une inflation sous contrôle, difficile pour la Fed de justifier un durcissement monétaire supplémentaire. C’est une excellente nouvelle pour les actifs risqués comme le Bitcoin.
Michael Saylor, CEO de MicroStrategy
L’effet immédiat sur le cours du Bitcoin
Sans surprise, le marché des cryptomonnaies, très sensible à la politique monétaire américaine, a immédiatement réagi à la publication du CPI. Le Bitcoin est ainsi passé de 97 000 $ à 99 700 $ en quelques minutes, se rapprochant de son plus haut historique.
Les investisseurs anticipent que la Fed aura du mal à justifier un tour de vis monétaire supplémentaire face à une inflation aussi sage. Pourtant, rien n’est joué. Certains analystes comme ceux de Goldman Sachs ou Bank of America restent plus prudents, estimant que le marché de l’emploi encore dynamique pourrait inciter la banque centrale à la fermeté.
Les réactions du marché en un coup d’œil :
- Le Bitcoin grimpe de 2,7% à 99 700 $
- L’Ether prend 3,5% à 7 820 $
- Le Nasdaq est attendu en hausse de 1,2%
- Le Dollar Index recule de 0,4% à 102,1
La Fed face à un choix cornélien
Pour la Réserve fédérale, la situation est complexe. D’un côté, des prix sages qui permettraient d’assouplir la politique monétaire comme le réclament à cor et à cri les marchés financiers. De l’autre, un marché du travail encore solide avec un taux de chômage au plus bas depuis 50 ans à 3,5%.
Jerome Powell, le président de la Fed, devra arbitrer entre les deux. Soit il considère que le retour à la normale côté inflation est suffisamment engagé et maintient le statu quo sur les taux, soit il estime que l’économie reste trop dynamique et doit encore être freinée, quitte à décevoir Wall Street. Un choix cornélien qui sera tranché lors de la prochaine réunion du FOMC les 28-29 janvier.
Un début d’année crucial pour le marché crypto
Après le rallye de fin d’année 2024 qui a vu le Bitcoin repasser au-dessus des 90 000 $, l’entame de 2025 s’annonce cruciale pour les cryptomonnaies. Les regards seront braqués sur les prochains chiffres de l’inflation et surtout sur les décisions de la Fed.
Une poursuite de la politique accommodante, motivée par une inflation contenue, pourrait libérer le potentiel haussier des cryptos et propulser le Bitcoin bien au-delà des 100 000 $. À l’inverse, un durcissement inattendu risquerait de doucher l’enthousiasme des investisseurs et de renvoyer le marché dans une spirale baissière.
Une chose est sûre : les prochaines semaines risquent d’être mouvementées sur le front des cryptomonnaies. Les investisseurs devront garder l’œil rivé sur les indicateurs économiques américains et sur le moindre commentaire des banquiers centraux. En attendant, le Bitcoin surfe sur l’espoir d’une Fed compréhensive. Mais la route vers des sommets historiques n’est pas encore totalement dégagée.
