Le marché des cryptomonnaies a le vent en poupe ces derniers jours, porté par des statistiques d’inflation encourageantes aux États-Unis. Le Bitcoin a franchi la barre des 59 000$ ce jeudi, en forte progression par rapport à son plus bas de 53 700$ la semaine passée. D’autres altcoins comme le Mantra (OM), le Notcoin (NOT), l’AAVE ou encore le JasmyCoin (JASMY) affichent des hausses à deux chiffres. Décryptage de ce regain d’optimisme sur le marché des cryptos.
L’inflation US continue de ralentir
Selon les derniers chiffres publiés par le Bureau of Labor Statistics (BLS), l’indice des prix à la consommation (CPI) a reculé de 0,1% en juin, là où les analystes anticipaient une petite hausse de 0,1%. Sur un an, l’inflation ralentit à 3%, contre 3,3% en mai. Un niveau bien inférieur aux attentes du marché qui tablait sur 3,1%.
Même tendance pour l’inflation sous-jacente (hors alimentation et énergie), qui s’établit à +0,1% sur un mois et +3,3% sur un an, des chiffres inférieurs aux prévisions. Cela confirme que l’inflation continue de s’essouffler outre-Atlantique, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale américaine (Fed) à assouplir sa politique monétaire dans les mois à venir.
Vers une baisse des taux de la Fed ?
Ces données encourageantes sur le front de l’inflation font espérer aux investisseurs un changement de cap de la Fed. Le président Jerome Powell a lui-même indiqué cette semaine que la banque centrale pourrait envisager de réduire ses taux si l’inflation poursuivait sa décrue. La plupart des économistes parient désormais sur une première baisse de taux dès la réunion de septembre.
Autres signaux en faveur d’un assouplissement monétaire :
- Les indices PMI manufacturier et non-manufacturier sont passés sous la barre des 50 en juin, signe d’une contraction de l’activité.
- Le taux de chômage a remonté à 4,1% selon le dernier rapport sur l’emploi.
- La croissance des salaires ralentit également.
Des indicateurs qui renforcent la probabilité d’un “pivot dovish” (plus accommodant) de la Fed, ce qui serait de bon augure pour les actifs risqués comme les cryptomonnaies.
Bitcoin, Mantra et Notcoin profitent de cet environnement porteur
Historiquement, le marché des cryptomonnaies a tendance à bien se comporter lorsque la Fed adopte une posture plus souple. On l’a vu en début d’année quand le Bitcoin a atteint un nouveau record alors que la banque centrale laissait entrevoir de potentielles baisses de taux.
Un assouplissement monétaire inciterait les investisseurs à délaisser les placements sans risque type fonds monétaires au profit d’actifs plus rémunérateurs comme le Bitcoin ou des altcoins tels que le Mantra et le Notcoin. D’autres projets prometteurs comme Ondo Finance, Near Protocol ou Pepe pourraient aussi en bénéficier.
Ces cryptos pourraient ainsi emboîter le pas à la forte hausse des indices boursiers américains comme le Nasdaq 100, le S&P 500 ou le Dow Jones, qui ont tous battu de nouveaux records.
Des risques persistent néanmoins pour l’industrie crypto
Malgré ces vents favorables, le marché des cryptomonnaies reste confronté à certaines menaces qui pourraient peser sur les cours :
- L’offre disponible de Bitcoin augmente au fur et à mesure que le gouvernement allemand écoule ses avoirs.
- La capitulation des mineurs se poursuit sur fond de baisse de rentabilité.
- Les distributions de Mt.Gox, l’ancienne plateforme d’échange piratée en 2014, ne sont pas terminées.
Autant de facteurs de risque à surveiller pour les investisseurs en cryptos, même si le momentum haussier semble prendre le dessus pour le moment. Une réduction des taux de la Fed en septembre pourrait donner un nouveau coup de fouet au marché et propulser le Bitcoin et les principaux altcoins vers de nouveaux sommets. Affaire à suivre !
Les cryptomonnaies ont le potentiel pour révolutionner le système financier mondial. Mais il faudra du temps pour que leur adoption se généralise et que leur utilité soit pleinement reconnue.
Vitalik Buterin, co-fondateur d’Ethereum
