Bilan du marché des cryptomonnaies au Q3 2024

Le troisième trimestre 2024 a été un véritable roller coaster pour le marché des cryptomonnaies selon le dernier rapport de CoinGecko. Malgré un démarrage en trombe, le marché a fini par se contracter de 1%, perdant 95,8 milliards de dollars. Plongeons dans les détails de ce trimestre riche en rebondissements.

Une contraction du marché malgré un départ prometteur

Porté par l’optimisme des investisseurs, le marché des cryptomonnaies a atteint une capitalisation totale de 2,61 billions de dollars le 22 juillet. Mais cet enthousiasme a été de courte durée. Le marché a terminé le Q3 en baisse de 1%, à 2,33 billions de dollars. Le volume d’échanges quotidien moyen a également chuté de 3,6%, à 88 milliards de dollars.

Ce recul n’est pas spécifique aux cryptos. Il est lié à des forces économiques globales, notamment le dénouement du carry trade sur le yen suite à la hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon en août. Cet événement a secoué les marchés financiers mondiaux, particulièrement le 5 août, avec des répercussions sur toutes les classes d’actifs, y compris les cryptomonnaies.

Bitcoin gagne en dominance mais reste à la traîne

Malgré une performance en demi-teinte, Bitcoin a renforcé sa dominance sur le marché, atteignant 53,6% de part de marché, son plus haut niveau depuis avril 2021. Cette progression est plus le fait de la baisse des altcoins comme Ethereum et Binance Coin que d’une envolée du prix du BTC.

Ethereum a particulièrement souffert, perdant 3,6% de dominance pour finir le trimestre à 13,4%. BNB a également reculé, pénalisé par le maintien de la pression réglementaire sur les plateformes centralisées comme Binance.

Comparé aux actifs traditionnels, Bitcoin fait pâle figure au Q3. L’or a bondi de 13,8% tandis que le yen japonais s’est apprécié de 12%. À l’inverse, le pétrole brut et le Dollar Index ont sous-performé par rapport au BTC.

Les gagnants et les perdants du Q3

Dans une mer de rendements neutres ou négatifs, quelques tokens ont tiré leur épingle du jeu. Aave a été le grand gagnant, bondissant de 61% grâce à sa proposition de “commutateur de frais” permettant aux détenteurs de gagner des rendements. Ripple a également brillé avec +29% suite à une victoire judiciaire réduisant drastiquement l’amende infligée par la SEC.

À l’opposé, Ethereum a perdu 24% malgré le lancement tant attendu des ETF spot. L’enthousiasme autour d’ETH semble s’être refroidi. Maker a subi la plus forte baisse (-36%), plombé par la baisse des taux de la Fed qui a diminué l’attrait de son stablecoin DAI.

Le secteur play-to-earn a poursuivi sa tendance baissière, quoique moins marquée qu’au Q2. Notcoin, la star du trimestre précédent, a dégringolé de 42% mais reste dans le top 3 des tokens P2E. ImmutableX a connu un léger rebond, conservant sa première place.

Memecoins, Solana et IA à la fête, DeFi et NFT en berne

Les memecoins ont une nouvelle fois démontré leur popularité, captant 17,05% du trafic web par catégorie sur CoinGecko. L’écosystème Solana a suivi de près avec 22,1% de part de marché, s’imposant comme l’un des plus dynamiques. L’IA est restée sous les projecteurs avec 9,6% de part de marché.

Le marché DeFi a touché son plus bas annuel à 60,5 milliards de dollars le 6 août, aligné avec la correction plus large du marché quand Bitcoin est tombé à 49 000$. Malgré un rebond en fin de trimestre, le secteur a perdu 14 milliards de dollars de capitalisation. Sa part déclinante soulève des questions sur son avenir et sa capacité à attirer de nouveaux utilisateurs.

Après une croissance explosive, le marché des NFT poursuit sa forte baisse. Le volume d’échanges sur les principaux réseaux comme Ethereum et Bitcoin a plongé de 61,3%, passant de 3,1 milliards au Q2 à seulement 1,2 milliard au Q3. La domination d’Ethereum sur le marché NFT est tombée de 45% à 35%. Les NFT Bitcoin, portés par le protocole Ordinals, ont également souffert malgré une domination de 25,2%, supérieure aux NFT Solana (16%).

Quelle suite pour le marché des cryptos ?

Quinze jours après le début du quatrième trimestre 2024, Bitcoin surfe sur une vague haussière, sa dominance atteignant 57%. L’excitation autour d'”Uptober”, historiquement le mois le plus rentable pour le BTC, est palpable. Comme toujours dans le monde des cryptos, la volatilité est la seule certitude. Les sensations fortes d’octobre pourraient soit ouvrir la voie à une fin d’année 2024 en beauté, soit nous rappeler à quel point ce marché est imprévisible. Une chose est sûre, le dernier trimestre de l’année promet encore des rebondissements !