La tokenisation d’actifs financiers traditionnels poursuit son essor et attire de plus en plus d’institutions de renom. Franklin Templeton, géant américain de l’investissement pesant plus de 1400 milliards de dollars d’actifs, fait partie des pionniers dans ce domaine. La société avait déjà misé sur les blockchains Stellar (XLM) et Polygon (MATIC) pour proposer une version tokenisée de bons du Trésor américain. Une offre qu’elle vient d’élargir en intégrant le layer 2 Ethereum Arbitrum (ARB) à son écosystème.
La ruée vers les bons du Trésor tokenisés
Le marché des bons du Trésor américain tokenisés est en pleine ébullition. Évalué à environ 1 milliard de dollars en mars dernier, il attire les plus grandes institutions financières mondiales comme BlackRock. Franklin Templeton entend bien se positionner comme un acteur majeur de ce secteur avec son fonds “Franklin OnChain U.S Government Money Fund” (FOBXX).
Lancé initialement sur la blockchain Stellar, connue pour sa rapidité et ses faibles coûts de transaction, ce fonds propose une exposition aux bons du Trésor américain via des tokens. Franklin Templeton a ensuite étendu cette option au réseau Polygon, profitant ainsi de sa compatibilité avec Ethereum et de ses performances accrues.
Le réseau Stellar détient le record officiel de propriété d’actions du Franklin OnChain U.S Government Money Fund. Le Fonds peut également utiliser les réseaux Polygon et Arbitrum pour certains comptes sur demande et sous réserve d’éligibilité.
Porte-parole de Franklin Templeton
Une nouvelle étape avec Arbitrum
En ajoutant la compatibilité avec Arbitrum, solution de scale développée sur Ethereum, Franklin Templeton franchit une nouvelle étape dans sa stratégie multi-chain. Le choix d’Arbitrum n’est pas anodin. En tant que layer 2 le plus populaire d’Ethereum, il bénéficie d’un large écosystème applicatif et d’une importante base d’utilisateurs.
Dans un premier temps, l’option Arbitrum sera réservée aux investisseurs institutionnels sur demande. Mais l’objectif à terme est bien d’ouvrir l’accès au fonds FOBXX au plus grand nombre. En embarquant dans le train de la finance décentralisée (DeFi), Franklin Templeton mise sur une intégration croissante entre marchés traditionnels et crypto-actifs.
Le fonds FOBXX en quelques chiffres :
- 3ème plus grand fonds tokenisé américain
- 420 millions de dollars d’actifs sous gestion
- Tokenisation de bons du Trésor US à court terme
- Accessible sur Stellar, Polygon et désormais Arbitrum
Vers une démocratisation des actifs tokenisés ?
L’arrivée d’institutions comme Franklin Templeton dans l’univers des actifs tokenisés marque un tournant. En apportant leur expertise et leur crédibilité, ces géants de la finance contribuent à rassurer les investisseurs et les régulateurs sur ces nouvelles classes d’actifs numériques.
Si la tokenisation reste encore un marché de niche, principalement réservé aux institutionnels, les initiatives se multiplient pour ouvrir ces produits au grand public. Le potentiel est énorme, avec la possibilité de fractionner et échanger facilement une multitude d’actifs, de l’immobilier aux œuvres d’art en passant par les obligations d’entreprises.
En s’appuyant sur des blockchains publiques et décentralisées comme Stellar, Polygon ou Arbitrum, les émetteurs de tokens gagnent en transparence et en efficience. Une nouvelle étape vers une possible démocratisation de la finance, où les crypto-actifs joueraient un rôle de pont entre les différentes classes d’actifs.
Reste à voir comment les régulateurs appréhenderont cette nouvelle donne. Si certains pays comme la France ont déjà mis en place un cadre légal pour les actifs tokenisés, d’autres tardent à se positionner. Une clarification réglementaire sera en tout cas nécessaire pour permettre à ce marché prometteur de déployer tout son potentiel et attirer les investisseurs particuliers en masse.
