Or Tokenisé et Stablecoins : La Révolution DeFi

Imaginez un monde où votre or ne dort plus dans un coffre, mais travaille pour vous 24h/24, génère des intérêts, sert de garantie pour emprunter des dollars numériques stables et vous rapporte plus que n’importe quel livret A ou ETF classique. Ce monde n’est plus de la science-fiction : il est déjà là en décembre 2025.

L’or vient de dépasser les 4 200 dollars l’once. Bravo à ceux qui en détiennent. Mais la vraie question que personne ne pose assez fort est la suivante : votre or vous rapporte-t-il vraiment quelque chose au-delà de sa simple hausse de prix ?

2025 : l’année où l’or est devenu productif

Pendant que l’or physique offrait une performance exceptionnelle (+60 % depuis janvier 2024), une poignée d’investisseurs malins ont fait bien mieux. Ils ont transformé le métal jaune en actif vivant, capable de générer des rendements passifs tout en conservant son statut de valeur refuge ultime.

Le secret ? L’association explosive entre or tokenisé et stablecoins au cœur de la finance décentralisée (DeFi).

L’or tokenisé : la finies les contraintes du métal physique

L’or physique, c’est magnifique sur une photo Instagram, mais dans la vraie vie, c’est une galère. Stockage sécurisé coûteux, transport risqué, division impossible en petites quantités, frais de garde exorbitants chez les banques ou les ETF traditionnels…

L’or tokenisé règle tous ces problèmes d’un coup de blockchain.

Chaque token représente une quantité précise d’or physique conservée dans des coffres audités (Brink’s, Loomis, etc.). La propriété est inscrite de façon immuable sur Ethereum ou une autre chaîne. Vous pouvez acheter 0,0001 gramme ou 100 kilos, échanger en 10 secondes, 24h/24, avec des frais ridicules.

« L’or tokenisé, c’est l’or physique qui a enfin découvert Internet. »

Un gestionnaire de fonds suisses, novembre 2025

Stablecoins : le dollar numérique qui ne dort jamais

En parallèle, les stablecoins ont franchi un cap symbolique : plus de 300 milliards de dollars de capitalisation. C’est plus que la masse monétaire de nombreux pays européens.

Ils sont devenus le pont parfait entre la finance traditionnelle et la crypto. Un dollar numérique qui voyage à la vitesse de la lumière, sans frontière, sans banque intermédiaire, sans week-end ni jours fériés.

Et surtout : ils sont désormais régulés. Le GENIUS Act aux États-Unis et MiCA en Europe ont apporté la clarté juridique que les institutions attendaient. Résultat ? BlackRock, JPMorgan, Société Générale… tout le monde lance ou teste ses propres stablecoins ou fonds tokenisés.

Le vrai game-changer : quand l’or rencontre la DeFi

C’est là que tout devient fou.

Vous détenez du PAXG ou du XAU₮ ? Vous pouvez maintenant le déposer comme collatéral sur Aave, Compound, Morpho ou d’autres protocoles DeFi et emprunter instantanément des stablecoins (USDC, USDT, DAI…).

Vous touchez des intérêts sur votre or (via le yield des protocoles) tout en utilisant les stablecoins empruntés pour :

• Les placer sur des pools de liquidité à 8-15 %
• Les staker sur des protocoles de lending
• Les investir dans des stratégies delta-neutres
• Ou simplement les garder en cash numérique ultra-liquide

Votre or ne bouge pas, reste 100 % adossé physiquement, mais devient un actif productif. C’est la fin de l’or « mort ».

Exemple concret de stratégie 2025 qui cartonne

Voici une boucle très utilisée fin 2025 (et toujours valable aujourd’hui) :

1. Vous achetez du PAXG ou XAU₮
2. Vous le déposez sur Morpho Blue ou Aave V3 comme collatéral
3. Vous empruntez 50-70 % en USDC (loan-to-value classique)
4. Vous placez ces USDC dans un vault Yearn ou Beefy qui génère 10-18 %
5. Vous touchez aussi le yield du protocole sur votre collatéral or

Résultat net : entre 6 et 20 % de rendement annuel en dollars stables, avec un actif sous-jacent qui monte quand le monde a peur. Le rêve absolu du portefeuille « barbell » : sécurité maximale + rendement décent.

Pourquoi les institutions arrivent en masse

BlackRock a lancé son fonds monétaire tokenisé BUIDL sur Ethereum (plus de 2 milliards en quelques mois). Goldman Sachs, Fidelity, même la BRI (Banque des Règlements Internationaux) teste des projets RWA (Real World Assets).

Les raisons sont simples :

• Tokenisation = liquidité instantanée
• Blockchain = traçabilité parfaite et réduction des coûts opérationnels
• DeFi = rendement supérieur aux marchés monétaires classiques
• Régulation claire = plus de peur juridique

L’or tokenisé n’est plus un gadget crypto. C’est devenu un pilier des portefeuilles institutionnels.

Les risques à connaître (parce qu’il y en a)

Tout n’est pas rose. Quelques points de vigilance :

• Risque de smart contract (même si les grands protocoles sont audités des dizaines de fois)
• Risque de liquidité en cas de krach extrême (peut-on vraiment sortir 100 M$ de PAXG en 5 minutes ?)
• Risque de contrepartie sur l’or physique (les coffres sont-ils vraiment pleins ?)
• Réglementation future (et si un pays interdisait les stablecoins privés ?)

Mais comparé à l’or physique ou aux ETF, le profil risque/rendement reste largement favorable pour qui sait ce qu’il fait.

Et demain ?

Les analystes les plus optimistes voient le marché des Real World Assets (dont l’or tokenisé) atteindre 10 000 milliards de dollars d’ici 2030. Cela représenterait 5 à 10 % de l’or mondial total.

On parle déjà de tokenisation d’immobilier, d’obligations d’État, d’œuvres d’art… L’or n’est que le début.

« Nous assistons à la plus grande migration de valeur de l’histoire : des coffres physiques vers la blockchain. »

Caitlin Long, CEO Custodia Bank – octobre 2025

En résumé, 2025 a marqué un tournant historique.

L’or n’est plus seulement une assurance contre le chaos. Grâce à la tokenisation et à la DeFi, il est devenu un actif productif, liquide, programmable.

Ceux qui ont compris cela tôt ont non seulement protégé leur patrimoine, mais l’ont fait croître de façon jamais vue auparavant.

Et vous ? Votre or dort-il encore dans un coffre… ou travaille-t-il déjà pour vous ?