Imaginez pouvoir trader des contrats à terme sur Bitcoin et Ethereum à n’importe quelle heure, même en plein milieu de la nuit ou le dimanche après-midi. Cette vision est désormais réalité aux États-Unis grâce à une annonce fracassante de Coinbase. Le géant des cryptomonnaies vient de lancer un service de trading de futures disponible 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, une première dans le marché régulé américain. Cette innovation, couplée à l’acquisition récente de la plateforme Deribit pour 2,9 milliards de dollars, repositionne Coinbase comme un acteur incontournable du marché des dérivés crypto. Mais qu’est-ce que cela signifie pour les traders et l’avenir des cryptomonnaies ? Plongeons dans cette révolution.
Coinbase Redéfinit le Trading des Dérivés Crypto
Le marché des cryptomonnaies ne dort jamais. Pourtant, jusqu’à récemment, les traders américains étaient limités par des horaires de trading traditionnels pour les produits dérivés. Avec ce nouveau service, Coinbase brise ces barrières, offrant une flexibilité inédite. Mais comment cela fonctionne-t-il, et pourquoi est-ce un tournant ?
Une Première Régulée par la CFTC
Ce lancement est orchestré par Coinbase Derivatives, la branche de l’entreprise agréée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Cette régulation garantit un cadre légal strict, rassurant pour les investisseurs institutionnels comme pour les particuliers. Les transactions sont traitées via Nodal Clear, une chambre de compensation approuvée par la CFTC, assurant une exécution fluide et sécurisée.
Ce que cela signifie pour les traders :
- Trading ininterrompu, même les week-ends.
- Gestion des risques en temps réel, 24/7.
- Accès à des produits dérivés régulés, une rareté aux États-Unis.
Pour soutenir la liquidité, Coinbase s’est associé à Virtu Financial, un market maker de renom, tandis que des acteurs comme ABN AMRO et Wedbush Securities renforcent la distribution. Cette infrastructure robuste positionne Coinbase comme un leader dans un marché en pleine expansion.
Le trading 24/7 reflète la nature toujours active des cryptomonnaies. C’est un pas vers une adoption massive.
Un analyste du marché crypto
L’Acquisition de Deribit : Un Coup Stratégique
À peine 24 heures avant l’annonce des futures 24/7, Coinbase a fait trembler le secteur en rachetant Deribit, la plus grande plateforme de dérivés crypto au monde, pour 2,9 milliards de dollars. Cette acquisition n’est pas anodine : Deribit domine le marché des options et des futures crypto, avec une part de marché mondiale significative.
Pourquoi ce rachat ? Deribit apporte une expertise inégalée dans les produits dérivés, notamment les futures perpétuels, très prisés à l’international. Coinbase prévoit d’intégrer ces produits dans son offre régulée aux États-Unis, une perspective qui pourrait transformer le paysage du trading crypto.
Chiffres clés de l’acquisition :
- Montant : 2,9 milliards de dollars.
- Part de marché de Deribit : Leader mondial des dérivés crypto.
- Impact attendu : Expansion de Coinbase sur les marchés internationaux.
Un Contexte Financier Contrasté
Malgré ces annonces ambitieuses, Coinbase traverse une période financièrement mitigée. Au premier trimestre 2025, l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 2,03 milliards de dollars, en deçà des attentes des analystes (2,12 milliards). Le volume de trading des particuliers a chuté de 17 % par rapport au trimestre précédent, et le bénéfice net a fortement diminué par rapport à l’année précédente.
Cependant, Coinbase tire profit de la montée en puissance des stablecoins, qui ont généré des revenus croissants. Cette diversification, combinée à l’expansion dans les dérivés, pourrait compenser les défis actuels.
Les stablecoins et les dérivés sont les moteurs de la prochaine vague de croissance pour Coinbase.
Un expert financier
Pourquoi les Futures 24/7 Changent la Donne
Le trading 24/7 n’est pas seulement une question de commodité. Il répond à une demande croissante des traders pour des outils de gestion des risques en temps réel. Dans un marché aussi volatil que celui des cryptomonnaies, la possibilité d’agir à tout moment est un atout majeur.
De plus, ce service s’adresse à une clientèle variée : des traders particuliers aux institutions financières. En offrant des produits régulés, Coinbase attire des acteurs traditionnels qui hésitaient à entrer sur le marché crypto en raison de l’absence de cadres légaux clairs.
Avantages des futures 24/7 :
- Flexibilité pour les traders internationaux.
- Réduction des écarts de prix liés aux fermetures de marché.
- Attrait pour les investisseurs institutionnels.
Vers des Futures Perpétuels Régulés
Les futures perpétuels sont l’un des produits les plus populaires sur les plateformes internationales comme Binance ou Bybit. Contrairement aux futures traditionnels, ils n’ont pas de date d’expiration, offrant une flexibilité accrue. Coinbase travaille à introduire ce produit dans un cadre régulé aux États-Unis, une première qui pourrait attirer une nouvelle vague de traders.
Ce projet s’appuie sur l’expertise de Deribit, qui excelle dans ce domaine. Si Coinbase réussit, elle pourrait non seulement dominer le marché américain, mais aussi établir une nouvelle norme pour les dérivés crypto à l’échelle mondiale.
Les Défis à Relever
Malgré ces avancées, Coinbase fait face à des défis. La baisse du volume de trading des particuliers reflète une prudence accrue des investisseurs face à la volatilité du marché. De plus, la concurrence reste féroce, avec des plateformes comme Binance et OKX qui dominent les marchés non régulés.
La régulation, bien qu’avantageuse pour la crédibilité, impose également des contraintes. Les coûts de conformité sont élevés, et Coinbase doit prouver que ses produits régulés peuvent rivaliser avec les offres plus flexibles des plateformes offshore.
Obstacles potentiels :
- Concurrence des plateformes non régulées.
- Coûts élevés de la conformité réglementaire.
- Volatilité persistante du marché crypto.
L’Avenir du Trading Crypto avec Coinbase
Le lancement des futures 24/7 et l’acquisition de Deribit marquent un tournant pour Coinbase. En combinant régulation, innovation et expertise, l’entreprise se positionne comme un pont entre le monde financier traditionnel et l’univers des cryptomonnaies. Mais la route est encore longue.
Pour les traders, cette évolution ouvre de nouvelles opportunités, mais elle soulève aussi des questions. Les produits régulés seront-ils aussi attractifs que leurs homologues non régulés ? Coinbase parviendra-t-elle à maintenir sa croissance malgré un contexte financier difficile ? Seul l’avenir le dira.
Coinbase ne se contente pas de suivre le marché ; elle le façonne, en apportant la régulation là où elle manquait.
Un observateur du secteur
En attendant, une chose est sûre : le trading de cryptomonnaies entre dans une nouvelle ère, et Coinbase est à l’avant-garde. Que vous soyez un trader aguerri ou un novice curieux, ces développements méritent votre attention. La révolution du trading 24/7 ne fait que commencer.
