Imaginez transformer un milliard de dollars en plus de six milliards en seulement quatre ans. C’est l’exploit réalisé par Capital Group, un géant américain de l’investissement, grâce à un pari audacieux sur Bitcoin. Alors que les cryptomonnaies continuent de diviser les opinions, cette firme centenaire, connue pour sa prudence, a su flairer une opportunité unique. Mais comment une institution aussi traditionnelle s’est-elle lancée dans l’aventure crypto, et pourquoi compare-t-elle Bitcoin à une matière première comme l’or ? Plongeons dans cette success story qui redéfinit les stratégies d’investissement.
L’Essor de Bitcoin dans les Portefeuilles Institutionnels
Depuis 2021, Capital Group, qui gère plus de 3 000 milliards de dollars d’actifs, a pris un virage inattendu en intégrant des entreprises liées à Bitcoin dans son portefeuille. Cette décision, loin d’être un coup de tête, repose sur une vision stratégique : considérer Bitcoin non comme une mode spéculative, mais comme une commodité comparable à l’or ou au pétrole. Cette approche, portée par le gestionnaire de portefeuille Mark Casey, a permis à la firme de réaliser des gains spectaculaires.
Pourquoi Bitcoin attire les institutions ?
- Une réserve de valeur : Comme l’or, Bitcoin est perçu comme un actif capable de préserver la richesse face à l’inflation.
- Une décorrélation : Sa performance ne suit pas toujours les marchés traditionnels, offrant une diversification.
- Une adoption croissante : De plus en plus d’entreprises intègrent Bitcoin à leurs trésoreries.
Un Pari Initial de 500 Millions sur Strategy
Tout a commencé en 2021, lorsque Capital Group a investi 500 millions de dollars dans Strategy, anciennement connu sous le nom de MicroStrategy. Cette entreprise, dirigée par le fervent défenseur de Bitcoin Michael Saylor, a été l’une des premières à adopter Bitcoin comme actif de trésorerie. Avec une hausse de plus de 2 200 % du cours de l’action de Strategy en cinq ans, la participation de Capital Group, bien que légèrement diluée à 7,89 %, vaut aujourd’hui environ 6,2 milliards de dollars.
Bitcoin, c’est comme un compte bancaire dans le cloud, totalement décentralisé : ni le gouvernement suisse ni américain ne le contrôle.
Mark Casey, gestionnaire de portefeuille
Ce succès ne s’est pas limité à Strategy. Capital Group a diversifié ses investissements en prenant des parts dans d’autres sociétés liées à Bitcoin, comme Metaplanet au Japon (5 % de participation) et MARA Holdings, une entreprise spécialisée dans le minage de Bitcoin. Ces choix reflètent une stratégie réfléchie, visant à capitaliser sur la montée en puissance de la cryptomonnaie.
Bitcoin : l’Or Numérique du 21e Siècle ?
Pour Mark Casey, Bitcoin n’est pas seulement une cryptomonnaie, c’est une commodité. Cette vision, partagée par certains de ses collègues, repose sur l’idée que Bitcoin pourrait un jour rivaliser avec l’or en termes de valeur globale. Contrairement à d’autres cryptomonnaies comme Ethereum, dont Casey doute de la pérennité, Bitcoin est analysé comme un actif brut, au même titre que les matières premières traditionnelles.
Bitcoin vs Or : une comparaison pertinente ?
- Offre limitée : Bitcoin, comme l’or, a une quantité maximale prédéfinie (21 millions de BTC).
- Résistance à l’inflation : Les deux actifs sont perçus comme des refuges en période d’incertitude économique.
- Accessibilité : Bitcoin, contrairement à l’or, est facilement transférable et stockable numériquement.
Cette approche a séduit Capital Group, qui applique les mêmes méthodes d’analyse utilisées pour évaluer les entreprises pétrolières ou aurifères. En traitant Bitcoin comme une matière première, la firme s’éloigne des spéculations à court terme pour se concentrer sur son potentiel à long terme.
L’Adoption Croissante des Trésoreries Bitcoin
Depuis que Strategy a ouvert la voie en 2020 en intégrant Bitcoin à sa trésorerie, plus de 190 entreprises publiques ont suivi, accumulant collectivement plus d’un million de BTC. Strategy reste le leader avec 638 460 BTC, mais de nouveaux acteurs émergent régulièrement. Par exemple, KindlyMD, une entreprise de santé, a récemment acquis 5 743,91 BTC après une fusion avec Nakamoto Holdings. De même, Trump Media & Technology Group, Rumble au Canada et HK Asia Holdings à Hong Kong ont annoncé des stratégies similaires.
Bitcoin est l’une des choses les plus fascinantes jamais créées par l’humanité.
Mark Casey, lors d’un podcast
Cette tendance reflète un changement de paradigme : Bitcoin n’est plus seulement un actif spéculatif, mais un outil stratégique pour les entreprises cherchant à diversifier leurs réserves. Avec une hausse de 860 à 900 % depuis 2020, Bitcoin continue d’attirer des acteurs prêts à investir, même à des niveaux proches de son sommet historique de 120 000 dollars.
Pourquoi Capital Group Mise sur Bitcoin et Pas sur les Autres Cryptos ?
Si Capital Group est convaincu par Bitcoin, la firme reste sceptique vis-à-vis des autres cryptomonnaies. Mark Casey, par exemple, doute qu’Ethereum ou d’autres altcoins puissent atteindre une valeur comparable. Cette position s’explique par la simplicité et la robustesse de Bitcoin : un protocole décentralisé, une offre limitée et une adoption croissante. Contrairement à d’autres projets crypto, souvent complexes ou dépendants de cas d’usage spécifiques, Bitcoin se distingue par sa clarté et sa résilience.
Les raisons du choix de Bitcoin
- Décentralisation : Aucun gouvernement ou entité ne contrôle Bitcoin.
- Simplicité : Un protocole clair, sans les complexités des smart contracts.
- Confiance : Une adoption mondiale croissante, renforcée par les institutions.
Ce positionnement permet à Capital Group de se concentrer sur des entreprises qui intègrent Bitcoin de manière stratégique, comme Strategy, Metaplanet ou MARA Holdings, tout en évitant les projets plus risqués ou moins établis.
Les Défis et Perspectives de l’Investissement Institutionnel
Malgré ses succès, l’approche de Capital Group n’est pas sans risques. La volatilité de Bitcoin reste un défi majeur, et les critiques sur son impact environnemental ou sa régulation persistent. Pourtant, la firme reste optimiste, portée par la conviction que Bitcoin pourrait devenir une réserve de valeur mondiale. Cette vision est renforcée par l’adoption croissante par des entreprises de secteurs variés, de la tech à la santé.
En parallèle, le marché des ETF Bitcoin et Ethereum, qui a attiré plus d’un milliard de dollars récemment, montre que l’intérêt institutionnel ne faiblit pas. Capital Group, avec son approche méthodique, semble bien positionné pour tirer parti de cette tendance, tout en évitant les pièges des investissements spéculatifs.
Et Après ? Le Futur de Bitcoin dans les Trésoreries
L’histoire de Capital Group illustre un tournant dans la perception de Bitcoin. Ce n’est plus seulement un actif pour les spéculateurs, mais un outil stratégique pour les entreprises et les investisseurs institutionnels. Avec des acteurs comme Strategy, Metaplanet et d’autres qui continuent d’accumuler des BTC, l’avenir semble prometteur. Mais des questions subsistent : Bitcoin surpassera-t-il vraiment l’or ? Les régulateurs freineront-ils cette adoption massive ?
Bitcoin pourrait un jour dépasser l’or en valeur totale, mais il faut rester prudent face à sa volatilité.
Un analyste de Capital Group
Pour l’instant, Capital Group continue de naviguer avec prudence, en équilibrant risques et opportunités. Leur succès montre que, bien géré, un investissement dans Bitcoin peut transformer des millions en milliards. Mais il rappelle aussi l’importance d’une stratégie réfléchie dans un marché aussi imprévisible.
Ce qu’il faut retenir
- Capital Group a transformé 1 milliard en plus de 6 milliards grâce à Bitcoin.
- Bitcoin est vu comme une commodité, comparable à l’or ou au pétrole.
- L’adoption par les entreprises publiques dépasse le million de BTC.
- La firme reste sceptique sur les autres cryptomonnaies comme Ethereum.
L’aventure de Capital Group dans Bitcoin est bien plus qu’une success story financière. Elle marque un changement de paradigme dans la manière dont les institutions perçoivent les cryptomonnaies. Alors que le marché continue d’évoluer, une chose est sûre : Bitcoin n’a pas fini de faire parler de lui.
