Bybit Vise Paiements, Actions Et Crypto En Turquie

Et si la prochaine grande bataille des plateformes crypto ne se jouait plus seulement sur le prix du bitcoin, mais sur la place qu’elles occupent dans la vie quotidienne d’un pays? Le 2 octobre 2026, Ben Zhou, directeur général de Bybit, a dessiné pour la Turquie une ambition qui dépasse largement l’écran d’un carnet d’ordres. Dans un entretien accordé à Fintechtime, il place le marché turc parmi les cinq plus importants au monde pour les bourses globales, et dit vouloir transformer l’activité locale en application financière capable de gérer paiements, transferts et produits d’investissement. La phrase est nette. Le calendrier, lui, ne l’est pas.

Bybit veut une super app, pas seulement une bourse

Le mot qui revient est celui de super application. Zhou ne parle pas d’un simple élargissement du catalogue de jetons. Il décrit un usage quotidien: envoyer de l’argent à l’étranger, régler une facture en stablecoin, accéder à des produits d’investissement qui ne se limitent pas au crypto-trading. Cette ambition colle à un mouvement déjà visible chez Bybit en 2026, avec des services inspirés de la banque, de la conservation et des paiements transfrontaliers, ainsi qu’une ouverture vers les contrats de change, les dérivés sur actifs traditionnels et des outils de paiement.

Pour un lecteur turc, ou pour un investisseur qui suit Istanbul depuis l’Europe, la nuance compte. Une bourse vend et achète des actifs numériques. Une super app prétend devenir le point d’entrée de plusieurs besoins financiers. Ce glissement change le régime de licences, le niveau de contrôle interne, la relation avec les banques et la manière dont l’utilisateur perçoit le risque. Ce n’est plus seulement une question de spread ou de liquidité.

Nous voulons transformer Bybit en super application en Turquie.

Ben Zhou, directeur général de Bybit, entretien Fintechtime, octobre 2026

Cette citation, reprise par Fintechtime le jour même, résume l’intention mieux qu’un communiqué. Elle ne dit pas que le produit existe déjà. Elle dit que la direction veut l’atteindre. Entre les deux, il y a des autorisations, des partenariats, une infrastructure locale et une confiance encore fragile après le choc de février 2025.

Ce que Zhou a réellement annoncé

Il faut séparer le souhait du fait. Zhou affirme que la Turquie figure dans le premier cercle des marchés pour les plateformes internationales. Il ajoute que l’opération locale devrait s’élargir à mesure que le cadre réglementaire se précise. Il évoque des transferts internationaux, des paiements en stablecoins et un accès à des produits d’investissement. Il indique aussi que Bybit pourrait étudier d’autres licences turques pour compléter la gamme.

Il n’a pas annoncé de dépôt de dossier précis, ni de date de lancement, ni de service nouveau déjà approuvé au-delà de l’activité d’échange déjà proposée via l’entité locale. Cette retenue n’est pas un détail de style. Dans un pays où le régulateur distingue explicitement la liste provisoire des opérateurs de l’autorisation pleine, promettre un calendrier aurait été imprudent.

Lire l’entretien comme une ouverture immédiate de compte titres ou de service de paiement serait donc une erreur. Le bon niveau de lecture est celui d’une feuille de route conditionnelle. Elle dépend du Capital Markets Board, de règles secondaires déjà en vigueur, et de la capacité de Bybit à localiser portefeuilles, contrôles et protection des utilisateurs.

Pourquoi le mot super app n’est pas anodin

En Asie, le terme désigne souvent une application qui concentre messagerie, commerce, transport et finance. En Turquie, le contexte est différent. Le pays a déjà des banques très utilisées, des fintechs de paiement, et deux plateformes crypto locales historiques, Paribu et BtcTurk, qui connaissent les rails en livre turque et les habitudes des particuliers. Une super app crypto ne part pas d’une page blanche. Elle entre dans un paysage déjà dense.

Zhou semble en avoir conscience. Il oppose les forces: les acteurs locaux ont les connexions en livre et la relation client; les plateformes globales ont un menu de produits plus large et une liquidité internationale. La stratégie de Bybit n’est donc pas de copier Paribu. Elle consiste à importer une profondeur de produits, puis à la faire passer par des licences et des partenariats locaux.

Ce choix a un coût. Chaque brique ajoutée, paiement, conservation pour un tiers, accès à des actions ou à des dérivés traditionnels, tombe sous un régime distinct. En Europe, Bybit a déjà expérimenté cette logique avec une entité autrichienne sous MiCA et une licence de monnaie électronique. En Turquie, ces précédents ne valent pas autorisation. Ils servent seulement de modèle interne.

Paiements, transferts et stablecoins d’entreprise

Le volet le plus concret de l’entretien concerne les paiements. Bybit a développé des produits de paiement sur d’autres marchés et a relié Bybit Pay à plus de 300 portefeuilles, bourses et plateformes financières via Mesh. L’idée est simple à formuler: dépenser ou transférer depuis un solde d’échange. La réalité dépend du droit local. Un raccordement technique ne crée pas un droit d’opérer.

Zhou insiste sur un usage déjà massif des stablecoins pour les transactions transfrontalières, surtout chez les entreprises. Il estime que la Turquie pourrait devenir l’un des plus grands marchés de paiements corporate en stablecoins. Il présente cette appréciation comme la sienne, pas comme un classement vérifié par un tiers. La prudence de la formulation est utile: elle évite de transformer une intuition de dirigeant en statistique officielle.

Les travaux de Chainalysis donnent toutefois un socle. Une recherche régionale de 2024 plaçait la Turquie en tête mondiale pour le volume de trading de stablecoins rapporté au PIB. L’indice mondial d’adoption 2026 classe le pays au 20e rang, selon une méthode qui mélange flux de services, soldes, activité pair-à-pair et transactions transfrontalières. Les deux chiffres ne se contredisent pas. L’un mesure une intensité relative de stablecoins. L’autre mesure une adoption plus large.

Pour une PME qui importe des composants ou règle un fournisseur hors zone euro, le stablecoin est souvent un outil de trésorerie plus qu’un pari spéculatif. Il réduit le délai, parfois le coût, et contourne des frictions bancaires. Il expose aussi à un risque d’émetteur, à un risque de gel, et désormais à des contrôles renforcés. Le cadre MASAK de juin 2025 a précisément durci les vérifications clients, introduit des délais de retrait et des plafonds sur certains transferts de stablecoins.

Bybit ne peut donc pas simplement brancher son infrastructure Mesh et déclarer le marché ouvert. Il lui faudra démontrer que les flux d’entreprise respectent les règles anti-blanchiment, que les portefeuilles locaux sont sous contrôle, et que le client comprend ce qui est couvert par quelle licence. C’est moins spectaculaire qu’une campagne de lancement. C’est aussi ce qui sépare un produit durable d’une expérimentation.

Actions, produits traditionnels et clients entreprises

L’autre promesse, plus floue, concerne les investissements au-delà du crypto. Le titre de l’actualité évoque les actions. L’entretien parle de produits d’investissement, de services pour clients corporate, et d’une gamme qui pourrait inclure la finance traditionnelle. Bybit a, en 2026, élargi son offre globale vers des contrats de change et des dérivés sur actifs classiques. Transposer cela à Istanbul n’est pas un copier-coller.

Une action cotée, un contrat sur indice ou un produit de change touchent des régimes de commercialisation, de démarchage et parfois de gestion pour compte de tiers. Une plateforme crypto autorisée à l’échange d’actifs numériques ne devient pas, par simple extension, un courtier en valeurs mobilières. Zhou le reconnaît indirectement en disant que certains services exigeraient des licences autres que celles d’une bourse standard.

Pour l’utilisateur, la frontière doit rester lisible. Un solde en tether n’est pas un compte-titres. Un produit dérivé sur une action n’est pas la détention de l’action. Un rendement affiché sur un écran d’application n’est pas une garantie bancaire. Si Bybit veut tenir le discours de la super app, il devra accepter une pédagogie plus stricte que celle du trading spot. Le régulateur turc, de son côté, a déjà posé des exigences sur l’organisation, les contrôles internes, la gestion des risques et l’audit.

La liste du régulateur n’est pas une licence

C’est le point le plus facile à déformer, et le plus important à fixer. Le Capital Markets Board tient une page qu’il qualifie lui-même de liste temporaire. Y figure Bybit Kripto Varlık Alım Satım Platformu AŞ, parmi les sociétés qui ont déclaré leur intention de poursuivre leur activité. Le régulateur écrit que cette présence ne signifie pas que l’entreprise a été autorisée au titre de la législation applicable.

Dire que Bybit « est licenciée en Turquie » serait donc inexact. Dire qu’elle « opère dans le cadre d’un régime transitoire, en attendant une décision d’autorisation » est plus juste. La différence n’est pas sémantique. Elle change le risque réglementaire, la communication commerciale et la confiance qu’un partenaire bancaire peut accorder.

La Turquie a placé les prestataires de services sur crypto sous la surveillance du Capital Markets Board par une loi de juillet 2024. Des règles secondaires entrées en vigueur en mars 2025 couvrent l’organisation, les contrôles internes, la gestion des risques, l’infrastructure technologique, les audits indépendants et les revues de preuve de réserves. Le périmètre inclut la négociation, la conservation, les transferts, la cotation de jetons et les exigences de capital.

Les crypto détenus pour le compte des clients doivent passer par des dispositifs de conservation autorisés. Les espèces et les crypto des clients doivent rester séparés des actifs du prestataire. Ce principe de ségrégation, banal en finance traditionnelle, devient central après un vol de 1,46 milliard de dollars. Un client turc a le droit de savoir où sont ses fonds, sous quel contrôle, et selon quelle preuve.

Ce que les règles de mars 2025 imposent vraiment

Une licence n’est pas un tampon. C’est un ensemble de preuves. L’entreprise doit montrer une gouvernance claire, des fonctions de contrôle qui ne dépendent pas du commercial, une cartographie des risques, et une infrastructure capable de tracer les flux. L’audit indépendant et la revue de réserves servent à vérifier que les promesses de solde correspondent à des actifs réellement détenus.

Pour une plateforme qui veut ajouter paiements et produits d’investissement, ces preuves se multiplient. Un défaut sur la conservation crypto ne se répare pas par un bel écran de paiement. Un défaut sur la lutte anti-blanchiment ne se compense pas par une liquidité profonde. Zhou le dit à sa manière: le contrôle local des portefeuilles, de l’infrastructure et de la protection des utilisateurs est devenu un sujet central du processus turc.

Il s’attend à ce que les bourses locales enrichissent leurs produits une fois autorisées, tandis que les groupes internationaux dépenseront davantage pour se localiser. Cette prévision décrit deux vitesses. Les acteurs déjà ancrés en livre turque peuvent élargir l’offre. Les groupes globaux doivent d’abord prouver qu’ils ne sont pas une simple vitrine d’une plateforme offshore.

MASAK, délais de retrait et limites sur les stablecoins

À côté du régulateur des marchés, le dispositif MASAK de juin 2025 a resserré la lutte contre le blanchiment. Vérifications renforcées, délais avant certains retraits, plafonds sur des transferts de stablecoins: le message est que la vitesse du crypto ne prime plus sur la traçabilité. Pour une super app qui vend la commodité, c’est une contrainte directe sur l’expérience utilisateur.

Un particulier qui veut sortir des fonds un vendredi soir peut découvrir un délai. Une entreprise qui règle un fournisseur peut buter sur un plafond ou sur une demande de justificatifs. Ces frictions ne tuent pas l’usage. Elles le déplacent vers les acteurs capables de les absorber sans bloquer le client légitime. C’est précisément le terrain où une plateforme globale, habituée à des volumes élevés, peut se distinguer, à condition d’avoir des équipes conformité locales et pas seulement un centre offshore.

Le risque inverse existe. Des contrôles trop lourds poussent une partie des flux vers des canaux moins surveillés. Le régulateur turc semble avoir choisi l’autre pari: mieux vaut un marché plus lent et plus lisible qu’un marché rapide et opaque. Bybit, s’il veut les paiements d’entreprise, devra vivre avec ce pari.

Pourquoi la Turquie attire autant les plateformes

Zhou relie l’usage crypto à trois facteurs: une population jeune, des conditions économiques tendues, et une position entre marchés européens et asiatiques. L’inflation, dans son récit, explique une partie de l’adoption, en particulier celle des stablecoins. Ce n’est pas une théorie abstraite. Quand la monnaie locale perd du pouvoir d’achat, une unité indexée sur le dollar devient un réflexe d’épargne de court terme, même si elle n’est pas sans risque.

Chainalysis estimait, dans sa recherche régionale associée à 2025, que la Turquie avait reçu près de 200 milliards de dollars de valeur crypto sur la période couverte, ce qui en faisait le plus grand marché de son groupe Moyen-Orient et Afrique du Nord. Le chiffre mesure des flux, pas une richesse stockée. Il dit néanmoins que le pays n’est pas un marché de niche.

Bybit avait commencé à localiser son produit avant la fin du processus de licence. En septembre 2024, la plateforme avait ouvert des paires au comptant en livre turque sur des actifs comme le bitcoin, l’ether et le tether. Ce geste était commercial autant que politique: montrer que l’utilisateur n’a pas besoin de passer par une devise tierce pour entrer. Il ne remplaçait pas une autorisation. Il préparait le terrain.

La géographie compte aussi. Istanbul relie des corridors commerciaux vers l’Europe, le Golfe, l’Asie centrale et le Caucase. Une entreprise qui paie en stablecoin ne le fait pas seulement parce que l’inflation est élevée. Elle le fait parce que ses contreparties sont ailleurs. Une super app qui ne comprend pas ces corridors se contentera de trading domestique. Une super app qui les comprend peut devenir un tuyau de règlement.

Locaux contre globaux: deux manières de gagner

Paribu et BtcTurk ne sont pas des figurants dans ce récit. Ils ont des années de relation avec les utilisateurs turcs, des connexions de paiement en livre, et une connaissance fine des pics d’activité liés à la livre. Une plateforme globale arrive avec d’autres atouts: produits dérivés, profondeur de carnet, marque internationale, et désormais une offre de paiement testée ailleurs.

Le risque pour Bybit est de surestimer le menu et de sous-estimer le rail. Le risque pour les locaux est de rester excellents sur la livre et en retard sur les produits que les utilisateurs jeunes voient déjà sur des applications étrangères. La licence, si elle est accordée de façon comparable, remettra tout le monde sur une ligne de départ plus proche. Ensuite, l’exécution décidera.

Zhou ne présente pas les banques comme des adversaires automatiques. Il dit que l’échange peut fournir technologie, liquidité et infrastructure de conservation à des établissements, plutôt que de les traiter tous comme concurrents. C’est un modèle de couche technique. La banque garde la relation et la licence bancaire. La plateforme apporte le marché crypto et les outils de garde.

Plusieurs banques turques apparaissent déjà dans le cadre du régulateur. La liste temporaire du Capital Markets Board comprend des demandes de conservation liées à des institutions comme Akbank, Türkiye İş Bankası, Yapı Kredi et des entités proches de Garanti BBVA. Leur présence montre que la conservation n’est pas réservée aux pure players crypto. Elle peut devenir un métier bancaire.

Le précédent européen, utile mais non transposable

Bybit se sert de l’Europe comme laboratoire. Bybit EU passe par une entité autrichienne autorisée comme prestataire de services sur crypto-actifs sous le règlement MiCA. Le périmètre cité couvre notamment la conservation, l’échange crypto contre monnaie fiduciaire, l’échange crypto contre crypto et les services de transfert. L’entreprise rappelle elle-même que la licence couvre des services désignés, et que certains produits peuvent rester hors supervision MiCA.

Pendant la transition, Bybit a limité certains accès à la plateforme globale pour des utilisateurs de l’Espace économique européen, en orientant les clients éligibles vers l’activité régulée en Autriche. Le groupe a ensuite obtenu une licence autrichienne de monnaie électronique pour une filiale de paiement. Ce canal ouvre des services de monnaie électronique et de paiement dans l’Union. Il n’ouvre rien d’équivalent en Turquie.

La leçon pour Istanbul est organisationnelle. Bybit sait découper une entité, restreindre un produit, et accepter qu’un utilisateur ne voie pas la même application selon son pays. C’est exactement ce qu’une super app turque exigera: un périmètre clair, pas une promesse globale collée sur un marché local. L’erreur serait de présenter l’expérience européenne comme une autorisation déjà obtenue sur le Bosphore.

Le piratage de 2025 pèse encore sur le discours

Aucun projet de super app ne peut ignorer février 2025. Bybit a subi un vol d’environ 1,46 milliard de dollars, attribué ensuite par le FBI à des acteurs TraderTraitor liés à la Corée du Nord. L’attaque a été retracée à une interface de portefeuille tierce compromise. Le cœur du problème n’était pas un simple mot de passe faible. C’était la confiance accordée à un maillon externe.

Zhou dit désormais appliquer une politique de zéro confiance. L’idée est de ne plus supposer qu’un composant interne ou un prestataire est sain par défaut. Bybit aurait aussi davantage séparé ses infrastructures de portefeuilles, pour qu’une compromission n’expose plus la même concentration d’actifs. Sur le papier, c’est le bon réflexe. En pratique, la séparation ne vaut que si elle est vérifiable, testée, et maintenue quand la croissance commerciale pousse à reconnecter les systèmes.

Nous mettons désormais en œuvre une politique de zéro confiance.

Ben Zhou, à Fintechtime

Le rapport de sécurité d’août 2026 affirme que la plateforme a intercepté plus de 30 000 demandes de retrait suspectes au premier semestre 2026, soit plus de 700 millions de dollars de pertes potentielles pour les utilisateurs. Bybit dit surveiller 100 % de l’activité on-chain pertinente pour son activité, et avoir traité plus de 100 000 alertes de sécurité avec une aide de l’intelligence artificielle. Ces chiffres sont ceux de l’entreprise. Ils montrent une activité de détection. Ils ne prouvent pas, à eux seuls, qu’un incident de l’ampleur de 2025 est devenu impossible.

En août, Bybit a aussi déposé une action civile aux États-Unis contre la Corée du Nord, son bureau général de reconnaissance et le groupe Lazarus, devant le tribunal du district de Columbia. L’échange indiquait avoir récupéré environ 48,4 millions de dollars et contribué au gel de plus de 30,5 millions à travers plus de 28 plateformes et conservateurs. Le recouvrement reste donc une fraction du préjudice. Pour un régulateur qui exige preuve de réserves et séparation des actifs, ce dossier reste un test de crédibilité.

Ce que le client turc devrait surveiller

La super app est un récit. Le client, lui, vit des écrans, des délais et des petites lignes. Avant de traiter Bybit comme un compte du quotidien, quelques questions suffisent. Où sont conservés les crypto? Quelle entité turque est contrepartie? Quel service est couvert par quel statut? Un paiement en stablecoin est-il un transfert, un achat, ou un service de paiement régulé? Une exposition à une action est-elle un titre, un dérivé, ou un simple indice synthétique?

Ces questions ne sont pas hostiles. Elles sont le prix d’une offre qui veut sortir du trading. Plus le produit ressemble à une banque, plus l’utilisateur est en droit d’attendre une clarté de banque. Si la réponse tient en une phrase marketing, le produit n’est pas prêt. Si la réponse distingue entité, licence et risque, le discours de Zhou commence à avoir une traduction concrète.

Aucune de ces vérifications ne remplace une décision personnelle de risque. Elles empêchent en revanche de confondre une ambition d’octobre 2026 avec un service déjà bordé. Le marché turc a assez vu de promesses rapides pour exiger des preuves lentes.

Inflation, jeunesse et usage réel

Il est tentant de réduire la Turquie à l’inflation. Le pays est plus que cela. Une population jeune, connectée, habituée aux applications, constitue un terreau pour une interface unique. Mais la jeunesse ne signe pas un chèque en blanc à une marque étrangère. Elle compare les frais, la vitesse de retrait en livre, le service client en turc, et la stabilité de l’application aux heures de forte volatilité.

L’inflation explique pourquoi le stablecoin sert d’épargne de précaution. Elle n’explique pas pourquoi un utilisateur resterait si le spread est large, si le retrait bloque, ou si une news de piratage réapparaît. Bybit devra donc gagner sur l’ordinaire, pas seulement sur le récit. Un virement qui arrive, un justificatif accepté du premier coup, une conservation lisible: voilà le terrain peu glamour où une super app se mérite.

Les entreprises, elles, raisonnent en corridors. Un exportateur qui encaisse en devise et règle un fournisseur asiatique ne cherche pas une application tendance. Il cherche un taux, un délai, et une certitude que les fonds ne seront pas gelés sans motif. Si Bybit devient crédible sur ce segment, la phrase de Zhou sur les paiements corporate prendra du poids. Sinon, elle restera une hypothèse d’entretien.

Ce que cette annonce change pour le marché

Même sans date, le signal est reçu par les concurrents. Une plateforme globale qui vise paiements et investissements oblige les locaux à accélérer leur propre gamme, et oblige les banques à décider si elles préfèrent construire, acheter ou partenaire. La liste des demandes de conservation bancaires suggère que plusieurs établissements ont déjà choisi d’entrer dans le cadre, au moins sur la garde.

Pour le régulateur, l’enjeu est de ne pas laisser le mot super app diluer les catégories juridiques. Un paiement n’est pas une négociation. Une conservation n’est pas un conseil. Un produit sur action n’est pas un jeton. Plus l’application unifie l’écran, plus le droit doit séparer les régimes. C’est inconfortable pour le marketing. C’est protecteur pour le client.

Pour les utilisateurs européens qui observent Bybit, l’épisode turc rappelle une méthode: entité locale, licence locale, produit local. Le modèle MiCA n’a pas été un accessoire de communication. Il a servi à continuer d’opérer quand l’accès global se restreignait. La Turquie pourrait suivre une logique voisine, avec ses propres textes et son propre tempo.

Les zones d’ombre qui restent

Plusieurs questions restent ouvertes après l’entretien. Quelles licences exactes Bybit compte-t-il demander en plus de l’activité d’échange? Avec quelles banques discutera-t-il de conservation ou de distribution? Les produits d’investissement viseront-ils d’abord les entreprises, ou aussi les particuliers? Le paiement en stablecoin sera-t-il un service Bybit Pay local, ou un simple transfert entre comptes d’échange?

Zhou n’a pas répondu à ces points, parce qu’il ne les a pas annoncés. C’est cohérent avec un processus encore en cours. C’est aussi la limite de l’information disponible le 2 octobre 2026. Toute lecture qui comble ces blancs par des dates ou des accords inventés sortirait du cadre. Mieux vaut tenir la liste des inconnues que fabriquer une certitude.

Une autre zone d’ombre touche la sécurité. La politique de zéro confiance est une direction, pas un certificat. La séparation des portefeuilles réduit un risque de concentration. Elle n’élimine pas le risque d’ingénierie sociale, de prestataire compromis, ou d’erreur opérationnelle. Le client turc, soumis à des règles de conservation strictes, aura besoin de preuves locales, pas seulement d’un rapport global d’août 2026.

Une ambition réaliste si le tempo reste lent

L’ambition de Bybit en Turquie est lisible. Le pays est grand pour le crypto, intense sur les stablecoins, jeune, et déjà encadré par des textes de 2024 et 2025. Une plateforme qui s’y limite au trading spot laisse de la valeur sur la table. Une plateforme qui promet tout, tout de suite, se heurte au régulateur et à sa propre histoire récente.

Le chemin crédible est donc étroit. D’abord sécuriser le statut au-delà de la liste temporaire. Ensuite prouver la conservation et la ségrégation. Puis ouvrir, licence par licence, les paiements et les produits qui ne sont pas du simple échange. Les banques peuvent accélérer la garde. Elles ne signeront pas un blanc-seing à une super app dont le périmètre reste flou.

Si ce tempo est respecté, la phrase de Zhou pourra un jour décrire un usage réel: payer, transférer, investir, depuis une même enseigne, sous des régimes distincts et affichés. Si le tempo est forcé, la Turquie restera un marché de trading important, et la super app un slogan d’octobre. Entre les deux, il n’y a pas de raccourci. Il y a des dossiers, des audits, et des utilisateurs qui comparent encore, chaque semaine, la promesse et le retrait.